浙文互联公司点评
公司概述：
浙文互联（600986.SH）宣布其定向增发计划获得交易所审核通过，旨在通过募集8亿元资金用于AI智能营销系统项目、直播及短视频智慧营销生态平台项目以及偿还银行借款和补充流动资金。此举措旨在加速公司的转型升级，利用AI赋能，优化营销业务流程，提升竞争力。
AI赋能与业务升级：
- AI智能营销系统：该项目旨在构建全链条的AI赋能体系，通过自储数据、自研算法、自创工具，实现降本增效。
- 直播及短视频智慧营销生态平台：通过引入AI等前沿技术，提升直播营销和短视频内容的创意、制作、运营和用户触达能力，推进智能化进程。
AI驱动的数字文化创新：
- AIGC工具应用：浙文互联领跑AIGC工具开发，推出米画和数字战士等应用，提高数字营销内容生产效率。
- 数字艺术创作：旗下子品牌浙文米塔专注于元宇宙数字艺术创作，已吸引大量注册用户。
- AI合作与应用：与国内AI大模型厂商合作，接入文心一言等知名大模型，进一步增强AI应用实力。
- 元宇宙支持：作为杭州2022年亚运会和亚残运会官方线上品牌推广服务供应商，利用元宇宙前沿科技提供全面支持。
投资建议：
基于宏观经济恢复和AI赋能的预期，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为3.00亿、3.47亿和4.10亿，对应每股收益为0.23元、0.26元和0.31元，PE分别为33x、29x和24x。鉴于此，给予“推荐”评级。
风险提示：
- 媒体流量集中风险：面临媒体流量供应商集中的挑战。
- 税收政策风险：可能受到税收政策变化的影响。
- 新业务推进风险：新业务的推进可能存在不确定性。
- 市场竞争加剧：行业竞争压力增大。
- 宏观经济波动：经济环境变化对公司运营产生影响。
财务预测与分析：
- 营业收入：预计从2022年的147.37亿增长至2025年的156.73亿。
- 净利润：从2022年的8081万增长至2025年的4.10亿。
- 每股收益：从2022年的0.06元增长至2025年的0.31元。
- 估值指标：PE、PB、P/S等指标显示公司估值相对合理。
结论：
浙文互联通过AI赋能实现了业务模式的升级，尤其是在营销领域的数字化转型，显示出较强的增长潜力。在宏观经济恢复和AI技术的支持下，公司有望实现稳健增长。然而，市场环境的不确定性和新业务的推进风险仍需关注。综合考虑，给予公司“推荐”评级。
