中国神华(601088)2022年度暨2023年一季度业绩说明会纪要-调研纪要

中国神华2022年度暨2023年一季度业绩说明会纪要V20230505会议时间：2023年5月5日一、公司业务情况2022年，公司坚持“稳健、协同、赋能、提质”的工作导向，高效组织做好常态化保供应，履行能源保供职责使命，强化价值创造，努力提升经营业绩，积极推进项目建设，探索转型发展。2022年，公司完成商品煤产量3.134亿吨，同比增长2.1%，总发电量1，912.8亿度，同比增长14.9%。按照中国企业会计准则，实现营业收入3，455.33亿元，同比增长2.6%，归属于本公司股东的净利润696.26亿元，基本每股收益3.504元，同比增长39.0%。公司高度重视股东回报，致力于建立长期稳定、互信共赢的股东关系。公司董事会建议派发2022年度末期股息2.55元/股，约占中国企业会计准则下归属于本公司股东净利润的72.8%。2023年，公司持续落实能源保供稳价政策，优化生产组织，提升管理质效。一季度公司实现商品煤销售量1.076亿吨，同比增长1.8%，总售电量487.5亿千瓦时，同比增长10.8%；按照中国企业会计准则，实现营业收入870.42亿元，同比增长3.7%，归属于本公司股东的净利润186.12亿元，同比下降1.9%，经营活动产生的现金流量净额292.03亿元，同比增长2.7%。二、Q&A【煤炭】Q：公司2022年报中披露的自产煤成本是295元/吨，生产成本是176元/吨，请问两者相差的119元是些什么成本？A：自产煤销售成本和生产成本相差的主要是为达成销售而发生的运输费、港杂费等。 Q：一季报煤炭产量同比下降，但维简费从8.39亿增加到20.65亿，是2022年11月发布《企业安全生产费用提取和使用管理办法》提高标准导致的吗？按照2023年董事会的经营计划，按新标准维简费估计比去年增加计提多少？A：从2022年12月1日以后，按照财政部、应急管理部最新印发的《企业安全费用提取和使用管理办法》，公司神东矿区的井工矿均按照30元/吨的标准计提安全生产费。除煤炭企业外，电力生产企业按规定自2022年12月起提取安全生产费用。预计公司全年安全费计提将增加。 Q：2023年商品煤产量预计不高于2022年，为何产量会出现下滑？A：2023年，公司将继续发挥能源保供“压舱石”作用，一体化协同组织，在确保安全的前提下，不断优化生产接续，挖掘潜力，力争将部分保供增量常态化。考虑到2022年基数较高及后续接续安排，公司2023年商品煤产量预计3.094亿吨，同比小幅下降约400万吨，降幅约1.3%。一季度公司商品煤产量8010万吨，同比下降0.9%，完成年度计划的25.9%。未来，在公司新建矿井完工投运前，预计公司商品煤产量将稳定在3亿吨左右。 Q：2023年一季度，公司自产煤单位生产成本同比增幅仍超过10%，主要原因是什么？全年将是何趋势？A：2023年一季度，按照企业会计准则，公司自产煤单位生产成本169.4元/吨，同比增长12.9%，增长的主要原因是公司按照政策计提安全费增加，以及材料费、电费增加。对于煤炭生产企业，随着煤矿采掘深度、剥采深度的增加，相应的安全、维持生产等投入将持续增加。此外，物价水平、人员工资、社保费用呈上涨趋势，未来公司自产煤单位生产成本将保持增长。公司将进一步加强成本管控，压降可控成本，维持公司吨煤生产成本的竞争优势，力争2023年自产煤单位生产成本增幅控制在10%左右。 Q：2023年公司计划煤炭产量有多少，未来三年公司煤炭产量能否保持增长？A：2022年，面对能源需求增长和保供应要求，公司高效组织，超前安排，狠抓落实，全年商品煤产量完成3.134亿吨，同比增长2.1%，月均产量2612万吨，处于近几年产量高位。2023年，公司将继续发挥能源保供“压舱石”作用，一体化协同组织，在确保安全的前提下，不断优化生产接续，挖掘潜力，力争将部分保供增量常态化。考虑到2022年基数较高及后续接续安排，公司2023年商品煤产量预计3.094亿吨，同比小幅下降约400万吨，降幅约1.3%。一季度公司商品煤产量8010万吨，同比下降0.9%，完成年度计划的25.9%。2023年公司主要增量矿井有宝日希勒露天矿、哈尔乌素露天矿、胜利露天矿，神东煤炭集团产量预计有所下降。未来三年，在公司新建矿井完工投运前，预计公司商品煤产量将稳定在3亿吨左右。 Q：中国神华2022年煤炭销售量为何同比下降？A：除销售自产煤炭外，公司发挥产运销一体化优势，利用富余运力采购煤炭对外销售。2022年，公司煤炭销售量4.178亿吨，同比下降13.4%，其中销售自产煤3.162亿吨，同比增长1.1%，销售外购煤1.016亿吨，同比下降40.1%。公司外购煤销售量下降的主要原因是煤炭市场中长期协议销售占比显著提升，可采购的外购煤资源量减少。 Q：2023年公司煤炭销售量目标为4.358亿吨，同比增长4.3%，这是否表示外购煤业务量将有所增加？请问增加的原因是什么？A：2022年，公司紧跟监管要求及客户需求，在合规的前提下，创新外购动力煤、外购原料煤、委托采购等多种外购业务模式，调动供应商积极性，在下半年实现外购煤业务量的回升。2023年，依据相关政策，公司将充分发挥资源协调和客户优势，利用自有运力合规开展外购煤业务，预计2023年外购煤计划量将有所增长。 Q：公司公告一季度年度长协不含税均价为497元/吨，同比下降幅度明显大于同期港口电煤长协价变动，是什么原因？A：2023年一季度公司统一销售年度长协价格是按照国家发改委《2023年电煤中长期合同签订履约工作方案》等要求执行，公司年度长协中电煤比例有所上升，非电煤比例有所下降。价格有所波动，是受结构和市场等因素综合影响。 Q：2023年前三月煤炭长协价格为497元/吨，低于去年同期516元/吨，而CCTD公布的今年前三月的年度长协价格均比去年同期高。原因是什么，是神华今年年度长协煤种同比去年，热值低的煤种结构问题吗？A：2023年一季度公司统一销售年度长协平均价格同比下降的主要原因，是按照国家发改委《2023年电煤中长期合同签订履约工作方案》等要求，公司年度长协中电煤比例将有所上升，非电煤比例将有所下降。需要特别提示的是，与通常听到的年度长协标杆价（5500大卡动力煤，北方港口下水销售）相比，公司实现煤炭价格与公司销售收入口径对应，不含增值税，且与公司实际煤炭发热量、销售地点有关。 Q：这两年国家部委加快了煤矿手续办理，公司新街煤矿有没有新的进展？A：新街台格庙矿区是公司神东矿区的重要后备接续区，新街台格庙矿区规划环评已于2021年12月取得生态环境部批复意见，矿区总体规划（修编）于2022年8月获国家 发改委批复。2022年以来，新街一、二井项目前期工作取得积极进展。2022年5月，公司下属神华新街能源有限责任公司取得有关部门颁发的内蒙古东胜煤田台格庙北区新街一井、新街二井探矿权证。新街一井（800万吨/年）、新街二井（800万吨/年）产能置换方案于2022年9月取得国家能源局同意复函。两矿井核准申请报告已于2023年1月上报内蒙古自治区能源局，环评报告已上报生态环境部；两矿井划定矿区范围通过自治区自然资源厅审查；项目开发利用方案、采矿权出让收益评估报告通过自治区地调院审查。公司将按计划推进两矿井前期工作，争取2023年底前新街一井具备开工条件。 Q：公司在安全生产方面采取了哪些措施？A：中国神华始终秉持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，持续贯彻落实安全生产目标，规范安全风险管理和隐患排查治理工作，强化安全文化宣传教育，有效预防和降低生产安全事故的发生。具体措施有：一是于公司董事会设立安全、健康、环保及ESG工作委员会，及时修订完善委员会议事规则，确保正确有效履职。公司实行了严格的安全生产奖惩考核机制。安全绩效与高管薪酬挂钩，其中管理层安全绩效工资比例原则上不低于30%，基层生产单位领导班子与安全挂钩的工资占比原则上不低于40%。奖惩考核机制有效促进安全责任层层落实到位。二是严格执行《安全生产法》和安全规程、深入贯彻落实中央企业安全生产工作视频会议精神，充分认识开展安全管理强化年工作的重要意义，贯彻落实“五个表率”、“六个切实强化”工作要求，落实公司年度安全环保工作会议精神及有关安排部署，确保公司全年安全生产形势持续稳定。三是确保安全投入、持续推进和巩固安全高效煤矿建设，目前中国神华所属25处煤矿均被中国煤炭工业协会命名为2020-2021年度煤炭工业安全高效矿井，命名比例100%。公司下一步要持续稳定维持安全高效矿井全覆盖，同时加强安全高效等级升级工作。四是加速推进煤炭产业智慧化建设，推动数字技术与安全生产深度融合，全面推进煤矿智能一体化管控，以安全科技提升安全保障能力。公司研究开发的“煤矿岗位标准作业流程一体化平台”已在煤矿生产单位全面上线运行，通过持续加强生产作业管理，降低安全事件风险。2022年，公司安全生产投入18.79亿元。全年未发生较大及以上生产安全事故。公司原煤生产百万吨死亡率0.00588，大幅低于全国平均水平。 Q：公司煤矿智能化建设有什么样的目标，已经取得了哪些成效？A：公司煤炭智能化建设设定了5个100%目标，即采煤工作面100%实现智能化、掘进工作面100%实现智能化、选煤厂100%实现智能化、固定岗位100%实现无人值守、煤矿智能化技术及建设100%覆盖，到2022年底已全部实现。截至2023年一季度末，公司所属21个煤矿及综采工作面已通过省（自治区）级及以上智能化煤矿建设验收。公司井工煤矿已建成智能综采工作面35个、智能掘进工作面63个，智能选煤厂18座。 Q：与其他煤炭上市公司相比，公司业绩增幅仍显著偏低，主要是什么原因呢？A：2022年，公司大力弘扬“为社会赋能，为经济助力”的公司宗旨，坚决落实“以煤炭保能源安全，以煤电保电力稳定”工作要求，积极贯彻落实国家能源保供政策，认真履行央企上市公司职责使命。按中国企业会计准则，全年公司实现归属于本公司股东的净利润696.26亿元，同比增长39.0%。按国际财务报告准则，全年公司归母净利729.03亿元，同比增长41.8%。与其他煤炭上市公司相比，中国神华形成了煤炭、电 力、运输、煤化工一体化开发，产运销一条龙经营，各产业板块深度合作、有效协同的运营模式，能够有效抵御周期波动等风险，是公司的重要的竞争优势。在此运营模式下，公司业绩波动性远小于单纯的煤炭公司。2022年，公司积极落实国家发改委及各级地方政府关于年度电煤长协的数量及价格政策要求，自产煤绝大部分以年度长协方式销售。年度长协销售价格稳定，涨幅大幅低于煤炭市场价。2022年公司煤炭平均销售价格涨幅为9.5%。此外，受可采购的外购煤资源量减少等因素影响，2022年公司外购煤销量同比下降40.1%。 Q：中国神华2023年煤炭有哪些销售方式，各销售方式如何定价？A：公司煤炭销售主要通过公司下属销售集团统一销售，小部分由煤矿在坑口直接销售。预计2023年公司煤炭销售量主要为电煤中长协。销售集团煤炭销售主要有自产电煤中长协和外购煤销售等方式。公司各类销售严格执行国家及地方关于煤炭销售价格的相关政策。 【电力】Q：公司售电价格较2022年同比增长20%，2023年一季度同比增长2.2%，2023全年能否维持增长？A：2022年，公司平均售电价格418元/兆瓦时，同比增长20.1%，增长原因为：一是公司积极落实电力保供责任和燃煤发电市场化电价政策，所属电厂平均电价较去年同期均有不同程度的上涨；二是公司市场电占比较高，2022年市场化交易电量占总售电量的比例为90.6%，较上年提高27.8个百分点，直接受益市场电价上浮；三是因销售给高耗能用户的电量不受电价上浮20%的限制，公司所属内蒙古自治区燃煤电厂电价较上年同期有较大幅度的增长；四是2021年市场交易电总体低于基准电价，电价比较基数较低。从2022年各省区市场交易签约电价来看，公司电厂所在的福建、四川、河北南网等大部分省区电价政策落实到位，煤电签约电价已经达到上浮20%上限；广东、广西等区域受市场竞争和交易政策