根据提供的研报内容，可以总结如下：
公司概况：
瑞鹄模具（002997.SZ）是一家专注于汽车装备制造和汽车轻量化业务的公司。2022年，公司实现营业收入11.68亿元，同比增长11.8%，归母净利润1.40亿元，同比增长21.5%。2023年第一季度，公司实现营业收入3.84亿元，同比增长184.4%，归母净利润0.43亿元，同比增长185.8%。
业务增长：
- 主营业务稳健增长：公司汽车装备制造业务在2022年实现了11.38亿元的营收，主要是由于覆盖件模具与自动化产线IPO募投项目的逐步投产。汽车轻量化业务自2022年初开始介入，年内已获得多个客户定点并开始供应，实现营收0.14亿元。
- 轻量化业务开始贡献增量：轻量化业务在2022年贡献了新的增长点，预计随着产能的提升和更多项目的定点落地，将为公司带来更多的收入增长。
盈利能力：
- 2023Q1毛利率略有承压：尽管23Q1毛利率为23.44%，同比下降2.5个百分点，但整体盈利水平仍保持稳定。
- 研发投入持续增加：公司持续加大研发投入，2022年研发费用达到0.8亿元，同比增长30.8%。
市场拓展与产能建设：
- 产能建设按期推进：公司汽车制造装备业务IPO募投项目已实现阶段满产，覆盖件模具、自动化产线和AGV移动机器人的制造能力进一步提升。豪华客户市场取得突破，新增订单包括奔驰、宝马等品牌，深化与北美新能源品牌、蔚来、埃安等新势力的合作。
- 轻量化零部件业务进展：轻量化零部件业务也在加速推进，一期工厂实现两条生产线的批量生产，高强度板及铝合金冲焊工厂预计于2023年完成建设和投产。铝合金一体化压铸车身结构件产品已完成定点车型的试制试装与路测，铝合金精密铸造动总产品已完成定点机型的SOP（生产开始）及批量供应。
盈利预测：
预计瑞鹄模具2023-2025年的归母净利润分别为2.31亿元、3.49亿元、4.40亿元，对应PE分别为19、13、10倍。公司在汽车装备制造和轻量化领域的综合优势以及持续的市场拓展和产能建设，有望为其带来稳定的盈利增长。
风险提示：
- 原材料价格波动风险：原材料价格的不确定性可能影响公司的成本控制和利润空间。
- 产能爬坡不及预期：如果产能扩张速度低于预期，可能影响公司的生产效率和成本控制。
- 订单开拓不及预期：市场环境变化可能导致新订单获取速度低于预期，影响公司的业务增长和收入预期。
评级说明：
报告采用的基准指数为沪深300指数，时间范围为报告发布之日起6个月内。投资评级分为买入、看涨、增持、中性、持有、看淡和卖出，分别对应不同的股价表现和行业指数表现。
