A股市场：外资大跌中吸带血筹码 尾盘异动暗示重大变盘

第 1 页 共 9页 第 1 页 11/10/2020 开利财经 （以下所有分析和报道均是开利分析员综合市场观点而来，以满足A股投资者的知情权需要，仅为A股投资者提供参考之用，不构成对投资者的投资建议） 外资大跌中吸带血筹码 尾盘异动暗示重大变盘 虽然近期大盘地量频现，周二更是出现了新地量，但外资却在A股一季度的大跌中暗中吸带血筹码。而作为价值投资者的外资大举吸筹，或许也意味着大盘后市回调空间有限，周二大盘空头杀不下去后，出现了尾盘拉升走势。 据统计，QFII在一季度新进31股，增持22股其持仓市值已达287.19亿元。而从近期盘面来看，QFII进驻类个股亦表现凶悍，其中白酒龙头被外资持有达百亿，该股近月已完全收复1月股灾失地亦再创新高；又如可立克一季度首度被QFII亲睐，股价近月来亦大涨70%；苏泊尔被外资持有近10%，股价更是在弱势走出明显主升浪行情。充分说明，在当前弱势萎靡的行情中，具有外资亲睐的个股，最具抗跌性与反弹持续性，我们可紧跟外资建仓动作大举逢低抄底。 外资的嗅觉一般都比国内投资机构灵敏，其一季度大举抄底A股，一定程度上确实认可了当前市场的估值。而随着外资的抄底、今日股指尾盘异动或暗示着新一轮重大变盘。我们广州万隆认为，随着4月行情的近尾声，A股市场年报与一季报披露近尾声，空头所利用的业绩地雷股将消失，多空重新除于弱平衡之势，而外资的如此将触发市场新变盘。另外，今日再现新地量，连续三根低于1500亿的量能，已超出3月11日时期，这也意味着新一轮变盘的到来。 而在新地量孕育新变盘下，我们可作两手准备，如对三无题材类个股不管是向下还是向上变盘，我们都逢反抽出局为宜，而对具有主力深入控盘+业绩大增品种，则在变盘前夕大胆逢低布局。 如多氟多，一季报业绩暴增达1245%，且今年1月股灾量能未放大、大盘频频暴跌其只是缩量小跌，说明有主力护盘甚至已完全控盘。接下来股指反弹中，该股便在弱势中再迎主升浪，股价近月来飙涨近109%，成为近期A股杀跌中不可多得的持续暴涨龙头。充分说明具有主力深入的业绩大增股，反弹持续性与抗风性最强，我们可逢低大胆布局。（广州万隆） 地量红阳预示了什么 周二深沪A股市场总体呈现震荡反弹的态势，上海综指终盘收于2964.70点，上涨18.03点，收于5天均线附近，而市场量能则萎缩至1342.92亿元。深圳成指与创业板指数与沪股走势基本相同，略强于上海综指，深圳市场成交额为2476.11亿元。如果沪深两市相加其全日成交金额仅为3819.03亿元，为近期市场的成交地量。研究认为，成交地量的出现并非偶然，这种轨迹运行的背后反映 第 2 页 共 9页 第 2 页 11/10/2020 开利财经 出市场总体谨慎的心态特征。 从市场争夺来看，上海综合指数近期防守的重点在5周均线，而深圳成指与创业板指数的重点在60天平均线。盘中轨迹明显看到，上海综合指数的5周均线2927一线受到短期支撑或顽强抵抗，今日最低位探至于此，均护盘出现反弹；而创业板指数在60天平均线2127点也呈现守势。近两日由于市场量能的萎缩及多头的抵抗，上述两个支撑线均受到支撑，今日的反弹起跳位也正处于上述两个市场的关键争夺位。 从技术指标博弈的角度来看，目前可理解为三大股指周K线级别的调整，但短线技术指标处于超卖。目前周技术指标中的快速指标如KDJ、w%r等短期指标依然处于高位，目前周KDJ中的J值已高达84.85，KD值有继续下落趋势，动量线指标MTM线呈现向下轨迹信号；但如果从超短线日线及60分钟来看，则处于较低位置，特别是深成指与创业板指数日线技术指标处于低位，有反弹修复可能，但这取决于量能指标的配合。 那么对于当前所出现的地量，投资者须做好密切观察。其地量的语言可能预示下述一些因素影响。 1、本周美联储议息会议的动向或对国内外资本市场形成阶段性重要影响，目前而言，不确定性演变的结果难以预料，这是投资者趋于谨慎的重要因素。 2、不断解禁的巨量流通盘与养老金入市预期形成对冲。研究发现，从市场筹码增加的角度来看，其规模可谓日益巨量。首先是2015年定增高峰所形成的1.27万亿左右的股票市值增加面临不断解禁之中，今年定增融资股本扩张继续，不少上市公司股本不断扩大；其次新股、次新股板块的不断解禁也处于一个明显不断出现，一些股票大比例送转后的股本扩张也较为明显。同时从另一层面来看，养老金入市信号也有管理层提及，但其规模对冲能否有效则要观察。市场投资者往往以养老金入市会在较低位置出现作为参考，目前而言，难以预测，而山东、广东养老金早年试点投资收益或亏损如何？目前没有公开数据可参考。 3、年报处于后期，能够带给市场的惊喜在减少。相反一些年报业绩较好的个股在一季度报告却显示亏损或业绩大比例减少，这种变脸或后期年报绩差公司的出台，对于市场影响具有不确定性等； 4、债券市场违约情况的不确定性演变等。 上述因素构成了地量情况的出现，而这些因素的演变仍在博弈之中。 研究认为，目前A股处于一个周线级别调整、日线指标超卖的运行轨迹之中，成交量的大幅度萎缩与市场基本面、市场面的变化密切相关。对于目前市场不断出现的地量，需要观察因素的变化。投资策略上，短线投资者适量参与连续下跌但业绩一季度增长且估值支撑较好的中低价品种，而对于稳健投资者而言，量能无法配合的背景中，仍采取战略观望为宜。（九鼎德盛） 反弹号角已吹响 两市低开后横盘窄幅震荡，尾盘在题材股带动下，沪指小幅上扬，再度站上5日线，量能连续萎缩。本周是五一长假前最后一周，估计大盘将维持缩量盘整 第 3 页 共 9页 第 3 页 11/10/2020 开利财经 的态势。盘面上看，农机、壳资源概念、量子通信、充充电桩等板块涨幅居前。煤炭、有色、钢铁等板块跌幅居前。沪股通净流入超6亿。 近几个交易日，股指连续出现地量，这说明空方的急速杀跌能量已经耗竭，空能耗竭之后，反弹走势就是大概率。目前的反弹，要么需要主板权重发力，抬升股指；要么需要创业板领军来带动人气。而今日尾盘股指开始反弹，创业板再度成为反弹先锋，市场做多热情回温。 可以说，连续三天的地量已经将空方的力量耗竭殆尽，今日就是反弹的起点，沪指短期将剑指3000点。不过，因为期货市场近期的火爆，期货市场必然会分流部分A股市场上活跃的资金。而且本周也将迎来一波解禁股小高峰，市场抛售压力还是存在的。因而不能期望太大力度的反弹，毕竟资金供给是判断短期涨跌速度和幅度的关键因素。 市场进入到2016年，上蹿下跳，不过跳跃整理的区间是很小的。因而对于短线操作资金可以保持箱体思维，高抛低吸，见好就收。而长线价值投资者，还是要回归到价值投资本身，关注上市公司的业绩和质地，精挑细选，逢低吸纳，要做长久打算。同时要做好资金管理，短线切忌满仓，长线加仓也要分批次而为，从始至终，要将风险意识和本金意识放在重中之重。（天信投顾） 尾盘拉升释放什么信号 两市常规开盘之后震荡走高，10时见全日最高点后开始逐波回落至中午收盘；午后股指依然上下震荡，14时过后出现日内最大一波反弹行情；盘面热点：量子通信、生态农业、3D打印、太阳能、锂电池、互联网、仓储物流、通用机械等板块表现良好；总体来说：今日市场走出震荡的行情。 自4月2日大盘出现阶段性下跌以来，今日已经是第五天，除了4月20日当日是大跌的状态，其余四天盘中虽然也会有较为明显的波动，但整体呈现为窄幅整理的态势，60日均线2900点附近暂时得到了一些支撑，不过在中航证券春风顾问团樊波的投资逻辑中，技术面只是辅助，并不是市场的核心，没有集中性的热点凸显出来，市场将延续调整行情，只会是个别股票的表演，这样的环境对于大多数投资者而言是不适合交易的，而激进型投资者对此类环境下的个股行情倒是可以参与一下，前提依然是控制仓位。 在《双针探底能否再现V型反转》的博文中，樊波的观点非常明确：“当没有新热点涌现的时候，市场不会出现V型反转；”所以投资者的重点并不应该是看指标金叉等浅层信息，而应该关注影响市场的更本质的东西；基于上述我们对市场更深入认知的逻辑，就较为容易理解当下的盘面，目前市场还需要有一个酝酿的过程，窄幅震荡已经是比较理想的状态，虽然下午14时过后出现一波较大走高行情，但这依然属于反弹的性质，股指如果不能够尽快摆脱目前的整体纠结状态，后期再度下沉就属于预期之中了。 总结一句话：樊波认为在没有新热点涌现的情况下，调整依然是当下行情的主基调，仓位控制依然是目前行情下交易策略的重点所在。（中航证券） 第 4 页 共 9页 第 4 页 11/10/2020 开利财经 【投资参考】 开利财经移动客户端介绍 一：为满足当前移动互联金融咨询的需要，我司经过一年的准备，现在全面升级pc端和移动客户端。热泪庆祝小开的忠实粉丝们可以在家抱电脑，在外拿手机，随时随地的关注小开24小时贴身资讯服务，只要点击http://web.huijuzx.com/注册用户名即可实现一站式阅读，内参、研报、涨停板、主题事件通通一屏掌握！用户名可以按月、季、年购买，您可以网站上自主下单付费，也可以微信、支付宝付款。 二：开利财经邮件版还继续在售，每个交易日早上八点前发送（移动互联的特性已经决定了邮件内容的滞后性更加突出，而实时的新闻资讯尽在移动互联终端），您可以根据需求选择邮件版或者用户名，有疑问可以咨询我们的客服，拨打我们的热线电话：021-56661808，会给您合理的建议！ 三：最重要的是我们的APP定制，为营业部提供定制需求书，我们承担美工、技术、资讯推送。我们贵营业部提供专用后台，可以自己设置特色栏目，如开户、投顾互动、融资融券、理财产品、公司股评、股票池等。还可以进行客户资料管理，给客户推送营业部近期活动。 贵方只要采购“APP+微信+web一站式移动客户端”，客户分级帐号都将交付营业部负责人自行管理、分配。营运情况，一手掌握！ 四：新推出营业部微信公众号资讯定制服务，只要您认可我们的资讯内容，想要稼接到您个人或者营业部的微信公众号上，可以为您独家定制。只要你敢想，我们就给你做到最好！ 五：资讯数据库服务。开利财经拥有A股、港股、新三板、中概股四大数据库，可以通过订制同步落地客户服务器。 六：提供定制数据宝服务 1.大股东股权质押； 2.员工持股计划 3.重要股东董监高增减持 4.保险机构举牌 5.定向增发数据 6.公司业绩预增减 7.公司高送转 【机构荐股】 传媒周观点:市场震荡,坚守成长股 上周上证综指下跌3.86%,深成指下跌5.42%,中小板下跌5.55%,创