公司公布了2022年度及2023年第一季度的财务报告。2022年，公司实现了23.20亿元的营业收入，同比增长11.93%，但归母净利润为-2.87亿元，尽管较去年有所收窄7.82%，但因杏鲍菇项目亏损和部分生产基地生产波动导致计提资产减值损失4亿元，对业绩造成了较大影响。2023年第一季度，公司实现营业收入8.42亿元，同比增长46.27%，归母净利润2.23亿元，较去年同期增长288.02%。
自2022年7月起，受下游需求复苏推动，金针菇价格回暖，尤其是在2023年春节后的传统淡季，金针菇价格反而上涨。2022年，公司金针菇销售毛利率达到12.37%，相比上一年提升了4.49个百分点。公司全年食用菌销量为43.48万吨，同比增长5.09%。
公司在产能和营销策略上进行了积极调整。作为全国最大的食用菌生产商，公司计划进一步提升产能。截至2022年底，其日产能为1445吨，其中金针菇日产能1070吨，真姬菇日产能245吨，均处于行业领先地位。公司正在进行产能扩张，包括在山东增设50吨真姬菇生产线，以及在广西贵港和江苏淮安新建生产基地。此外，公司正在实施营销渠道改革，通过招聘消费品行业的一线销售精英和上线销售平台小程序，以增强对小B端客户和三批商的吸引力，追踪产品和客户流向，获取下沉市场的数据。
考虑到公司第一季度业绩超预期，以及对金针菇价格走势的预判，我们上调了公司2023年的盈利预测，维持2024年的预测不变，并新增了2025年的预测。预计公司2023-2025年的每股收益（EPS）分别为0.62元、0.50元和0.35元。考虑到这些因素，我们继续看好公司的发展前景，并维持“增持”评级。
然而，公司面临的风险包括下游需求可能低于预期的风险和价格上涨缓慢的风险。
找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。
