交易结构出现收敛迹象——交易情绪跟踪第188期
交易结构跟踪
1. 涨跌分化水平
- 近5日、20日、60日的全A个股日均涨跌幅中位数分别为0.00%、-0.06%、0.07%，显示市场涨跌分化水平在近5日有所下降。
- 二八收益分化升至22.36%，二八成交分化程度升至46，表明市场头部与非头部的收益与成交量分化程度有所增加。
2. 交易集中度
- **前1%、前5%、前10%**个股的成交占比分别环比变动-1.29%、-0.94%、-0.65%，但所处历史分位数仍较高，分别为88.60%、91.90%、92.00%。
- 行业交易集中度整体有所回升，前1%、前5%、前10%行业成交占比分别环比变动1.06%、1.76%、1.88%，所处历史分位数分别为89.90%、93.40%、95.20%。
3. 交易分化水平
- 个股交易分化系数在前1%、前5%、前10%分别环比变动3.48%、0.88%、0.24%，所处历史分位数分别为71.90%、77.50%、70.60%。
- 行业交易分化系数整体呈回落趋势，前1%、前5%、前10%分别环比变动-4.69%、-0.82%、1.37%，所处历史分位数分别为74.40%、79.50%、75.00%。
市场情绪跟踪
1. 股民情绪
- **A股股民情绪指标（IISI）**上升至-0.58。
- 全A涨跌停比值10日均线降至3.99，全A换手率升至6.09%。
- VIX指数环比回落1.33至17.07。
- 全A新高、新低股票数量均有上升趋势。
- 趋势占优个股数目略有减少。
- 全A市场MACD强势股占比降至23.10%，弱势股占比降至31.05%。
- 全A杠杆资金情绪回升至34.54%。
- 外资交易盘净流入MA30升至11.49亿元。
宏微观流动性跟踪
1. 货币松紧
- 货币净投放250亿元，短期利率环比分化，各期Shibor环比回升，国债利率有所回落，各期信用利差环比分化，人民币小幅升值。
2. 资金供给
- 偏股基金新发规模约19.53亿元，ETF份额环比增加79.20亿份，北上资金净流入47.56亿元，融资余额环比增加81.26亿元。
3. 资金需求
- IPO新增10家，首发融资规模212.11亿元，产业资本减持约2.46亿元，无定增项目新增。
- 本周解禁压力抬升，解禁规模约1308.48亿元。
结论
当前市场情绪继续回暖，极端交易结构开始出现收敛迹象。交易集中度和分化水平的变化反映了市场情绪的微妙转变，投资者关注的重点转向了行业内部的结构性变化。市场情绪指标、交易活动以及宏观流动性因素共同作用下，市场表现出一定的回暖趋势，但仍需关注国内外经济环境的不确定性对市场的影响。
