新巨丰科技发展有限公司22年度与23年一季度财务业绩概览
财务业绩亮点:
- 营收增长:22年总营收达16.07亿元人民币,同比增长29.5%,其中第四季度营收4.86亿元,同比增长28%,第一季度营收4.33亿元,同比增长23.9%。
- 净利润增长:22年归母净利润为1.70亿元,同比增长7.84%,第四季度净利润0.48亿元,同比增长19.11%,第一季度净利润0.45亿元,同比增长45.53%(剔除股权激励费用后的数据)。
- 毛利率改善:第四季度毛利率为20.2%,环比上季度提升1.9个百分点,主要得益于上游原材料价格的下降。
- 费用控制:销售费用和管理费用率分别同比下降0.56和2.08个百分点,显示成本控制成效显著。
- 资产扩张:产能从年初的105亿包增加到180亿包,增幅达71.43%。
行业展望:
- 消费升级推动:液包行业将受益于消费升级,带来稳定的市场需求和价格增长。
- 份额提升:通过提供高性价比的产品和服务,国产厂商如新巨丰有望在市场中获得更多份额。
盈利预测与评级:
- 盈利预测:预计23年、24年、25年归母净利润分别为2.3亿、2.99亿、3.58亿,同比增长35.4%、30.3%、19.8%。
- 估值与评级:当前股价对应PE分别为30、22、19倍,考虑到公司与大客户的深度合作、市场份额提升和产能释放,给予“买入”评级。
风险提示:
- 资产收购风险:重大资产购买可能无法成功。
- 汇率波动:汇率变动可能影响财务表现。
- 股东减持与限售股解禁:可能对股价造成影响。
公司基本面:
- 收入与利润增长:营收、净利润连续增长,表明公司运营效率提升和市场竞争力增强。
- 成本控制与费用管理:通过优化成本结构,实现了毛利率的提升和费用率的下降,增强了盈利能力。
- 产能扩张:新增产能显著提高,支撑了营收增长和市场份额的扩大。
- 行业前景:液包行业面临消费升级带来的机遇,预计未来将持续增长。
结论:
新巨丰科技发展有限公司在22年度与23年一季度展现出强劲的财务增长势头,通过有效的成本控制和产能扩张策略,实现了营收和净利润的双增长。随着行业消费升级趋势的推进,公司有望继续提升市场份额,同时在成本控制和效率提升方面的努力将进一步巩固其竞争优势。综合考虑其稳健的财务表现、增长潜力和行业前景,建议给予“买入”评级。