银行业行业点评报告
行业核心观点：
关键事件：
- 利率自律机制发布新规定：《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》引入存款利率市场化定价情况作为扣分项，旨在评估银行在存款利率市场化调整机制落实情况上的表现。
新规影响分析：
- 扣分项设置：对于未能按计划调整存款利率的银行，将在“定价行为”得分中扣分。具体扣分标准为：每低于设定调整幅度的期限存款和大额存单利率，分别扣5分，最多扣20分。
- 影响范围：此规定适用于所有存款类金融机构，特别是2021年6月实施存款定价机制改革后的银行，包括国有银行、股份制银行、城市商业银行和其他银行。
- 市场响应：2022年9月，主要银行（以国有行为主）调整存款利率，其他银行跟进。数据显示，国有银行、股份制银行和城市商业银行在调整后，活期存款、短期存款利率分别下降了0.041%、0.077%、0.013%，而中长期存款利率调整幅度较大，分别下降了0.128%、0.182%、0.238%。
- 息差压力释放：存款利率下调有助于缓解银行息差压力，提升资产端信贷成本的降低潜力。
投资建议：
- 稳增长背景下的利好：在宏观经济增长稳定、信贷需求回暖的背景下，银行业资产端扩张加速，以量补价效应显现。
- 中特估值体系下修复机遇：随着中特估值体系的推进，银行板块估值面临修复机会。
- 关注一季报披露：聚焦于区域资源禀赋突出、信贷增长动能强劲的城农商行，以及地产链修复和零售业务布局领先的股份行。
- 推荐江苏银行、常熟银行、宁波银行、招商银行、平安银行等。
风险提示：
- 宏观经济风险：经济增长低于预期可能增加资产质量风险。
分析师简介：
张一纬，银行业分析师，拥有瑞士圣加仑大学银行与金融硕士学位，自2016年起在中国银河证券研究院从事行业研究工作，具有6年证券从业经验。
本报告基于所提供的详细文字内容进行了总结，涵盖了银行业近期的主要事件、影响分析、投资建议和风险提示，以及分析师的背景介绍。报告强调了存款利率市场化调整机制的最新规定及其对银行业绩的影响，同时提供了针对性的投资策略建议。
