电动车行业周报：特斯拉储能超级工厂落户上海，印尼寻求与美关键矿物贸易协议

行行业研究 证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 电力设备及新能源 2023年4月17日 电动车行业周报（20230410-20230416） 推荐 （维持） 特斯拉储能超级工厂落户上海，印尼寻求与美关键矿物贸易协议  特斯拉超级工厂落户上海，印尼寻求与美贸易协议。特斯拉将在上海投资新建一座储能超级工厂，专门用于生产其公司储能产品Megapack，预计明年二季度投产；印尼海洋与投资统筹部长Luhut Panjaitan日前表示，希望与美国就电动汽车生产相关的关键矿产达成有限自由贸易协定（limited FTA），以便该国公司在与美方进行电池矿产贸易时可以受益于美国IRA税收抵免政策。  本周行情回顾。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块下跌0.04%，在全行业30个行业板块中排名第12位；同期沪深300指数下跌0.76%，电新板块跑赢沪深300指数0.72pcts。  新能源汽车产业跟踪： 产业链价格：本周碳酸锂环比-4.09%；氢氧化锂环比-7.14%；电解钴环比+0.55%；硫酸钴环比-2.63%；三元正极5/6/8系环比-2.7%/-4.17%/-3.52%；磷酸铁锂环比-8.28%；三元/锰酸锂电解液环比-7.49%/-11.61%；7μm基膜环比-2.94%；7+2/9+3涂覆隔膜环比-4.76%/-2.7%；其他材料价格基本稳定。  产业链需求：3月国内新能源车市继续回暖，欧洲车市销量大增。国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量，合计销量31.1万辆，同增21%，环增12%；欧洲12国3月电动车销量总计26.2万辆，同比+22%，环比+81%，渗透率21.9%，环比提升2.1pcts。  上市公司公告：当升科技、迪贝电气、东风汽车、芳源股份、派能科技、天赐材料等发布年度报告；隆扬电子、璞泰来发布对外投资公告。  行业重要动态：特斯拉储能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行；印尼寻求就电动汽车所需关键矿产与美国达成贸易协议；Q1国内锂电池出口额超千亿元；六氟磷酸锂市场单位均价跌至9万元以下。  投资策略  新能源汽车板块：2023年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900万辆。材料环节预计2023年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。  风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 证券分析师：黄麟 邮箱：huanglin1@hcyjs.com 执业编号：S0360522080001 联系人：代昌祺 邮箱：daichangqi@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 288 0.04 总市值(亿元) 59,522.31 6.16 流通市值(亿元) 48,611.75 6.65 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -1.7% -10.4% 1.8% 相对表现 -4.3% -16.9% 4.1% 相关研究报告 《光伏行业周报（20230410-20230416）：2023年风光新增装机目标160GW，钙钛矿产业化进程加速》 2023-04-16 《电力设备及新能源行业跟踪报告：2023年3月欧洲车市销量大增，补贴退坡后纯电、插混强势恢复》 2023-04-13 《复合集流体行业深度研究报告：从0到1，当前设备更受益，材料百家争鸣、潜在弹性高》 2023-04-11 -17%0%17%34%22/0422/0622/0922/1123/0123/042022-04-18~2023-04-14电力设备及新能源沪深300华创证券研究所 电动车行业周报（20230410-20230416） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 特斯拉储能超级工厂落户上海，印尼寻求与美国关键矿物贸易协议 ....................... 4 二、 本周行情回顾 ................................................................................................................... 5 （一） 板块表现 ............................................................................................................... 5 （二） 个股表现 ............................................................................................................... 6 （三） 新能源转债 ........................................................................................................... 7 （四） 估值情况 ............................................................................................................... 7 1、 行业板块估值情况 ................................................................................................. 7 2、 重要标的估值情况 ................................................................................................. 8 3、 重要转债估值情况 ................................................................................................. 9 三、 新能源汽车产业跟踪 ..................................................................................................... 10 （一） 锂电池产业链跟踪 ............................................................................................. 10 1、 产业链价格跟踪 ................................................................................................... 10 2、 产业链需求跟踪 ................................................................................................... 13 （二） 重要上市公司公告 ............................................................................................. 15 （三） 重要产业动态 ..................................................................................................... 16 四、 风险提示 ......................................................................................................................... 18 电动车行业周报（20230410-20230416） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 本周各行业板块涨跌幅（中信行业指数） ............................................................. 5 图表 2 本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅（中信行业指数） ............................. 5 图表 3 本周电新板块涨幅前十名 ......................................................................................... 6 图表 4 本周电新板块跌幅前十名 ......................................................................................... 6 图表 5 本周美股重要公司涨跌幅情况 ................................................................................. 6 图表 6 本周新能源转债涨幅前十名 ..................................................................................... 7 图表 7 本周新能源转债跌幅前十名 ..................................................................................... 7 图表 8 本周各行业板块（中信指数）及沪深300估值情况 ............................................. 7 图表 9 本周电新细分板块及沪深300估值情况 ................................................................. 8 图表 10 电动车行业重要个股估值情况（截至本周最后一个交易日）............................ 8 图表 11 电动车可转债（截至本周最后一个交易日） ....................................................... 9 图表 12 主要锂电环节价格跟踪 ......................................................................................... 11 图表 13 正极材料价格走势（