化工行业周报：2023年度重点石化产品产能预警报告发布，最新全国硝酸/硝酸铵产量10强企业公布

化工行业周报（20230408-20230415） 本周板块行情：本周，上证综合指数上涨0.32%，创业板指数下跌0.77%，沪深300下跌0.76%，中信基础化工指数下跌0.5%，申万化工指数下跌1.38%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为钛白粉(3.29%)、氯碱(1.31%)、轮胎(1.23%)、食品及饲料添加剂(0.63%)、其他塑料制品(0.32%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为涂料油墨颜料(-4.95%)、磷肥及磷化工(-4.4%)、膜材料(-3.13%)、纯碱(-2.94%)、橡胶助剂(-2.46%)。 本周行业主要动态： 2023年度重点石化产品产能预警报告发布。4月11日，2023石化产业发展大会在北京举行，中国石油和化学工业联合会副会长孙伟善发布《2023年度重点石化产品产能预警报告》。孙伟善发布《报告》时表示，未来需要特别关注的是，国内石化和基础化工一体化发展趋势更加明显。进入“十四五”以来，烯烃、芳烃、聚烯烃、聚碳酸酯、钛白粉、1,4-丁二醇(BDO)、环氧丙烷、聚醚多元醇和磷酸铁锂等产品仍处扩产高峰，产能继续保持高速增长，主要石化产品供应能力大幅提升。预计2023年乙烯、聚乙烯等缺口较大的产品装置开工率会提高；炼油、化肥、甲醇等装置开工率基本与2022年持平；纯碱、BDO和钛白粉等因新增产能多会导致装置开工率下降；苯乙烯-丁二烯-苯乙烯共聚物(SBS)、聚碳酸酯、乙二醇、精对苯二甲酸(PTA)等产能利用率保持低位运行，装置开工率继续下降。孙伟善提醒说：“2023年应当重点关注的产品有丙烯、乙二醇、对二甲苯、PTA、BDO、钛白粉、聚丙烯、聚碳酸酯、环氧丙烷、磷酸铁锂等。”《报告》指出，2022年受宏观经济放缓、能源价格上涨、疫情超预期反复等因素影响，在石化联合会重点监测的28个行业和产品中，产能利用率比上年有所提高的行业和产品有9个，占比32%；开工率基本保持稳定的有2个，占比7%；17个产品的产能利用率有所下降，占比61%。多数产品出现产能过剩。（资料来源：化工新材料、中化新网） 最新全国硝酸/硝酸铵产量10强企业公布。4月11日，中国氮肥工业协会在湖北武汉召开的2023年全国硝酸硝铵行业工作会议上，表彰了2022年全国硝酸产量10强企业和2022年全国硝酸铵产量10强企业。天脊煤化工集团股份有限公司、河南晋开化工投资控股集团有限责任公司、重庆华峰化工有限公司、四川金象赛瑞化工股份有限公司、山东华鲁恒升化工股份有限公司、陕西兴化集团有限责任公司、山西中煤平朔能源化工有限公司、湖北凯龙楚兴化工集团有限公司、河北冀衡赛瑞化工有限公司、中国石化集团南京化学工业有限公司等荣获2022年全国硝酸产量10强企业称号。河南晋开化工投资控股集团有限责任公司、山西中煤平朔能源化工有限公司、陕西兴化集团有限责任公司、天脊煤化工集团股份有限公司、湖北凯龙楚兴化工集团有限公司、河北冀衡赛瑞化工有限公司、山东合力泰化工有限公司、四川金象赛瑞化工股份有限公司、内蒙古伊东集团九鼎化工有限责任公司、贵州宜兴化工有限公司等荣获2022年全国硝酸铵产量10强企业称号。过去的一年，硝酸、硝酸铵行业克服原料价格上涨、安全管控趋紧等诸多因素影响，实现平稳、良好运行，效益水平明显提升，行业迈入一个新的发展阶段。中国氮肥工业协会的数据显示，2022年，我国硝酸产能1976万吨/年，产量1414万吨，同比分别下降0.5%和0.9%。硝酸铵产能1042万吨/年，产量595.9万吨，同比分别下降3.9%和1.0%。（资料来源：中国化工报） 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数上涨0.32%，创业板指数下跌0.77%，沪深300下跌0.76%，中信基础化工指数下跌0.5%，申万化工指数下跌1.38%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为钛白粉(3.29%)、氯碱(1.31%)、轮胎(1.23%)、食品及饲料添加剂(0.63%)、其他塑料制品(0.32%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为涂料油墨颜料(-4.95%)、磷肥及磷化工(-4.4%)、膜材料(-3.13%)、纯碱(-2.94%)、橡胶助剂(-2.46%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：德方纳米(22.87%)、高争民爆(15.72%)、返利科技(14.22%)、华康股份(11.61%)、宏大爆破(10.92%)、航锦科技(10.6%)、三祥新材(10.51%)、奥克股份(9.13%)、名臣健康(8.98%)、阿科力(8.38%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：东方材料(-32.52%)、碳元科技(-18.96%)、濮阳惠成(-11.07%)、皇马科技(-10.42%)、广信材料(-10.14%)、兴发集团(-9.55%)、海优新材(-9.44%)、怡达股份(-8.84%)、联瑞新材(-8.75%)、晨光新材(-8.51%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【云天化】4月15日，公司发布2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入753.13亿元，较上年同期增加19.07%；营业利润85.60亿元，较上年同期增加66.77%；利润总额85.23亿元，较上年同期增加75.02%；归属于上市公司股东的净利润60.21亿元，较上年同期增加65.33%。 【万华化学】4月15日，公司发布2023年第一季度报告。本期实现营业收入41,939,325,956.05元，同比变动0.37%；归属于上市公司股东的净利润4,053,161,512.31元，同比变动-24.58%，原因主要系产品价格下降，毛利减少所致。 【万华化学】4月15日，公司发布2023年第一季度主要经营数据公告。主要产品的产量、销量及收入实现情况如下：聚氨酯系列产量116万吨，销量111万吨，营业收入1,569,593万元；石化系列产量118万吨，销量317万吨，营业收入1,818,671万元；精细化学品及新材料系列产量38万吨，销量35万吨，营业收入533,948万元。 【玲珑轮胎】4月11日，公司发布2023年第一季度业绩预盈公告。公司预计2023年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润2.0亿元到2.2亿元，与上年同期相比，将增加2.9亿元到3.1亿元，同比增加318%到339%。2023年第一季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.7亿元到1.9亿元，与上年同期相比，将增加3.3亿元到3.5亿元，同比增加204%到216%。 【湖北宜化】4月15日，公司发布2022年年度报告。2022年实现营业收入20,712,522,438.89元，同比变化11.69%；归属于上市公司股东的净利润2,164,385,796.11元，同比变化37.94%。 【芭田股份】4月15日，公司发布2022年度业绩快报。营业收入实现2,855,342,954.29元 ， 同比变动14.89%； 归属于上市公司股东的净利润119,671,660.84元，同比变动48.13%。2022年总收入与上年同期相比有所上升，2022年开始销售磷矿石，磷矿石毛利率较高。2022年大宗商品价格上涨，磷矿石价格也随之上涨，但公司的磷矿成本变动较小，产生利得。贵州生产基地的生产工艺打通及综合产能的释放，特别是前端磷原料的伸延生产，使生产成本得到降低。 【中盐化工】4月10日，公司发布2022年年度业绩快报公告。报告期内，公司实现业务收入1,816,251.94万元，同比增长35.41%；营业利润319,462.81万元，同比增长46.90%；利润总额315,613.69万元，同比增长48.15%；实现归属于上市公司股东的净利润187,195.54万元，同比增长26.75%。 【三友化工】4月14日，公司发布2022年年度报告。全年共生产纯碱326.31万吨，同比减少3.53%；粘胶短纤维65.02万吨，同比减少4.63%；烧碱50.48万吨，同比增长6.93%；PVC38.39万吨，同比增长6.34%，有机硅环体11.98万吨，同比增长1.24%。全年实现营业收入236.80亿元，同比增长2.15%；归属于母公司的净利润9.89亿元，同比减少40.83%。实现每股收益0.4789元。 【皇马科技】4月12日，公司发布2022年年度报告。报告期内实现营业收入2,182,350,614.06元，同比变化6.60%；归属于上市公司股东的净利润477,143,811.35元，同比变动6.41%。 【中国化学】4月14日，公司发布关于经营情况简报的公告。2023年1-3月建筑工程承包业务822项，合同金额999.59亿元，其中化学工程706项，合同金额813.44亿元，基础设施95项，合同金额167.27亿元，环境治理21项，合同金额18.88亿元；勘察设计监理咨询980项，合同金额172.69亿元；实业与新材料销售合同金额17.42亿元，现代服务业合同金额5.20亿元，合计合同数目1802项，合同金额10454.97亿元。 【圣泉集团】4月14日，公司发布2022年年度报告。报告期内实现营业收入9,597,738,660.44元， 同比变化-8.46%；归属于上市公司股东的净利润703,390,342.73元，同比变化2.30%。 【湖南海利】4月12日，公司发布2022年度业绩快报。2022年实现营业总收入313,011.38万元，同比变化13.89%；归属于上市公司股东的净利润35,226.93万元，同比变化32.10%。 【长青股份】4月12日，公司发布2022年年度报告。报告期间内实现营业收入4,243,592,763.47元，同比变化12.72%；归属于上市