根据提供的研报内容,总结如下:
高频资金流模型定义
意义:
随着市场交易方式的演进,大单对股票价格的影响被逐渐平滑,传统的通过大单定义主力的分析方法不再有效。为此,构建了高频资金流模型,通过分析单位时间内的高频成交额,揭示出隐藏在稀疏流动性背后的真正资金流向和量级。
算法:
假设时间极短,股票价格可视为匀速运动,成交额的多空属性据此分配。将每一分钟的K线成交额均匀分布在价格变动轨迹上,根据价格上升或下降的距离对成交额进行加权,计算出净多空额度。
个股的主动资金净流入额与股价背离关系
“中特估”相关个股的近20个交易日高频资金流表现
- 银行类“中特估”:光大银行的资金流入速率高于邮储银行、工商银行。
- 非银金融类“中特估”:中国银河持续流入,中国人保和中油资本资金稳健。
- 钢铁类“中特估”:宝钢、鞍钢、本钢的资金流入呈现较大分化。
- 电力设备类“中特估”:中国西电资金流入强于国电南瑞。
- 公共事业类“中特估”:华能水电资金流入与股价背离,显示强势。
- 电子类“中特估”:华润微、深南电路处于资金流出状态。
- 军工类“中特估”:中国船舶、中国卫通、中国卫星加速流出。
- 机械设备类“中特估”:中国中车快速持续流入,铁建重工资金与股价背离后仍稳健流入,中铁工业资金流出显著。
- 计算机类“中特估”:海康威视资金流入弱于价格,科大讯飞、中国长城资金持续流出。
- 建筑装饰类“中特估”:中国建筑、中国交建资金与股价形成背离后稳健流入,天山股份资金流入偏弱。
- 石油石化类“中特估”:中国石油资金前期背离后稳健流入,中国海油资金波段换手较大。
- 医药生物类“中特估”:华润三九、国药股份资金伴随股价同步回调,未见显著背离流入迹象。
- 有色金属类“中特估”:中国铝业资金与股价形成背离后稳健流入,中国黄金资金前期背离后持续流入。
- 煤炭类“中特估”:中国神华开始缓慢流出,中煤能源、电投能源等尚未出现资金流入迹象。
风险提示
- 本报告基于历史数据和模型计算,并不包含主观投资建议,市场存在变动风险。
以上总结涵盖了高频资金流模型的原理、主要观点、对特定行业个股的分析以及风险提示,旨在帮助投资者理解模型如何应用于评估“中特估”概念下个股的市场动向。