根据所提供的研报内容，以下是针对美丽田园（2373.HK）的总结：
公司基本情况：
- 最新收盘价：28.15港元
- 总股本/流通股本：2.37亿股
- 总市值/流通市值：66.62亿港元
- 52周内最高/最低价：32.90 / 22.85港元
- 资产负债率：91.86%
- 市盈率：28.12
- 第一大股东：Beijing Xinyu Meiye Holdings Limited，持股比例25.13%
业绩回顾：
- 2022年业绩：收入16.4亿元，同降8.2%；净利润11亿元，同降47.0%；调整后净利润1.6亿元，同降30.6%；每股收益0.52元。
- 业务分布：生美业务收入9.5亿元，占比57.9%，同降9.46%；医美业务收入6.2亿元，同降7.9%；亚健康评估服务收入0.68亿元，同增11.5%。
门店扩张：
- 直营店/加盟店：新开12家直营店，新增35家加盟店，合计净增加29家加盟店。
- 单店产出：直营店单店产出865万元/年，同比下降14%；加盟店单店产出59万元/年，同比下降10.8%。
成本与费用：
- 毛利率：整体毛利率43.9%，生美业务33.5%，医美业务55.3%，亚健康评估与干预业务43.9%，均有所下降。
- 费用率：销售费用率17.6%，管理费用率18.1%，研发费用率1.9%，均有不同程度上升。
- 净利率：由2021年的11.9%降至2022年的6.8%，下降4.9个百分点。
盈利预测与投资建议：
- 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为2.6亿、3.4亿、4.3亿，对应PE分别为22.91、17.24、13.63倍。
- 投资建议：考虑疫后复苏、线下客流回暖以及稳健的门店扩张策略，长期生美市场份额有望提升，生美向医美和亚健康评估转化率有提升空间，维持“买入”评级。
风险提示：
- 行业需求可能低于预期；
- 净利率提升可能低于预期；
- 新开店计划可能未达预期。
财务预测概览：
- 营业收入：预计从2022年的16.4亿增长至2025年的约29.98亿。
- 净利润：预计从2022年的1.1亿增长至2025年的约4.3亿。
- 市盈率：预计从2022年的28.12倍降至2025年的约13.63倍。
- 市净率：预计从2022年的13.19倍降至2025年的约4.83倍。
- EV/EBITDA：预计从2022年的-1.58倍增至2025年的约9.16倍。
财务比率：
- 增长率：营业收入、净利润等指标预计持续增长。
- 利润率：营业利润率、净利率等指标变化情况。
- 资产质量：资产负债率、应收账款周转率、存货周转率等反映公司资产状况和运营效率。
- 偿债能力：流动比率、资产负债率等反映公司的债务负担。
- 盈利能力：ROE、ROIC等指标显示公司盈利能力。
- 营运能力：总资产周转率等反映公司运营效率。
- 估值比率：PE、PB等用于评估公司股票的价值。
评级依据：
- 中邮证券认为，在疫情后的复苏背景下，美丽田园的线下客流有望回暖，加上稳健的门店扩张策略，未来生美市场的占有率有望提升，同时生美向医美和亚健康的转化率空间较大，因此维持“买入”评级。
请注意，上述总结基于研报内容，但请注意市场有风险，投资需谨慎。
