【中金科技硬件】鸿腾精密上涨速评大家好，截止今日（4/6）收盘，鸿腾精密上涨10.8%。我们认为，鸿腾精密股价表现强势主因：1）近期以GPT为代表的大模型快速发展，带动数据中心内部光模块需求提升；2）横向对比A股，鸿腾估值水位仍然较低。 [玫瑰]公司的光模块近况更新：鸿腾目前客户主要包括博通及Cisco等，并已送样400G AOC(active optical cables)产品；同时公司在2022年便与博通在光学网路通讯大会（OFC）联合展出QSFD-DD 800连接器/DAC解决方案，我们认为2023年公司同样在积极切入800G相关业务。 展望2023年，我们认为：[太阳]智能手机业务：份额维持稳健，2023年或受益于接口迭代。回顾2022年，公司智能手机业务同比下滑3%至12.6亿美元，我们认为公司智能手机产品收入与大客户出货下滑幅度趋同，侧面展现公司仍具备较为稳固的份额。伴随着2023年北美大客户充电线材接口的潜在更迭，我们认为新产品或在单价端略有提升，基于鸿腾较为稳固的市场份额，我们预计公司智能手机业务在宏观需求承压情况下维持韧性。 [太阳]汽车电子业务：持续构筑公司第二成长曲线。据公司2023年1月公告，鸿腾将收购Prettl SWH作为全资附属公司。我们认为Prettl SWH作为德国的老牌汽车电线电缆连接解决方案供应商之一，将更好助力公司完成汽车电子业务的拓展；加之母公司鸿海在电动皮卡、电动汽车等领域的积极布局，我们预计公司汽车电子业务2023/2024年将陆续实现放量。 [太阳]我们于2023年3月20日上调鸿腾精密评级至跑赢行业，我们维持公司2023/2024年盈利预测于1.95亿美元/2.15亿美元。建议投资人积极关注。风险提示：消费电子终端需求不及预期，贝尔金线下渠道恢复不及预期。