华大基因-AI业务首次公开交流-调研纪要

华大基因- 2022年年报业绩交流会Q&A-20230403不要错过下一个工业富联！Q：公司有哪些业务是可以结合AI人工智能的？对公司来讲，AI 是关注已久、并且已有布局的一个方向。华大基因是一家以基因组学等多组学先进科学引领，以先进的核心自主平台技术进行领先检验检测服务的科技创新型企业。精准医学检测的核心是准确寻找到基因组和基因层面的异常，依据公开数据和自有研究成果对这些异常与疾病的关联做出判断，并结合临床表情数据预测对个人健康的影响。这个过程与AIGC（人工智能生成内容技术）能够很好地结合、互相促进。（1）对于可以结合AI的业务，首先是在研发端①技术：AI技术在分子生物学研究中已经展现出强大的能力，比如AlphaFold在蛋白质结构研究领域的促进和影响是革命性的。AI 技术也必将在发现疾病病因的新机制、药物治疗方法的新靶点上发挥重大作用，实现这一点的前提是大量高质量的数据积累和训练工具，有这样优势的企业能够在前沿核心科学发现和技术发明上领先一步，这也是华大基因的优势。②AI 技术可以在分子检测的底层技术革新和产品设计中发挥重要作用，包括检测探针的设计优化、信息分析软件的高效迭代等，这些都能够极大地提升研发效率、缩短研发周期、提升产品技术的积极性。③当前科学研究快速发展，临床新发现和进展层出不穷，海量文献、数据中有效信息的跟踪、整理、结构化都非常耗费人工，尤其是高学历、高素质的人工。以NLP + deep learning即自然语义理解加深度学习的技术，在遗传学和分子生物学的垂直领域建立开发 AI 工具，将人工智能的精读解读技术用于高效梳理和构建知识库，能大大解放高水平人力，提升人工的投入效率。展望未来，受到表情驱动的致病性解读会随着 AIGI 技术的应用，转变为基因型驱动的智能解读，成为一种通用的解读框架。（2）另外是产品和服务端①精准医学检验：相比传统生化检测简单的是与否、高或低，精准医学检验是一个复杂的技术和知识服务，检测前后的遗传咨询、全流程答疑、报告解读、临床建议等服务环节都能够在AI技术的支持之下得到质量、效率和实施便利的提升。②基因组为代表的多组学：其发展的最重大挑战是计算，从群体全基因组到个人基因组的一些检测，数据分析的准确性和效率是核心竞争力，而人工智能能够大大缩短数据分析的时间，提高数据到信息、信息到报告的出产效率和准确性。③检测应用：更有前景的是在检测应用中引入 AI 技术，目前比较普遍的是医学影像内镜定图片的 AI 辅助看图，能够有效地消除医生的经验差异，提升诊断效率；在更加复杂的结果中看图，可以发挥更好地发挥 AI 的力量，比如液体活检、多癌种早筛的组织来源分析也就是原发病灶的判断，还有复杂疾病的药物疗效和预后判断等。Q：公司是否有意向提升AI项目的研发力度？具体会在哪几个方面布局AI应用？（1）对于公司是否有意向提升AI项目的研发力度，这是毋庸置疑的。（2）公司很早就意识到AIGC技术是人工智能和图形计算的结合体，它有助于智能分析和处理海量数据，从而预测疾病风险和选择合适治疗手段。基因检测是在测序后把基因组的数据数字化、高度依赖算力的检测技术。华大基因在过去几年一直致力于减少计算成本，即推动高性能算法的升级迭代，建立了基于处理器与协处理器的基因组分析方法，如 GPU、FPGA的异构计算方法，提升并发计算能力，从而加速分析。例如，应用于遗传疑难杂症辅助诊断的临床全外显子检测通过我们的自有技术加速，在当前约10万成本的分析服务器上，能够以双端 100BP、200×深度次数记数据量。这样的分析流程从原先的 15 个小时加速 2.5 倍，缩短到6个小时，下半年公司还将进一步加速6倍，缩短到1个小时之内。布局高性能计算技术不光会加速检测报告的交付能力，作为基础能力，它也有助于促进AIGC建模的研发，如AI模型的训练、提供计算存储基础、加速训练与测试的迭代频率。而AI技术的进展，如AIGC 的应用，则会对高性能计算提出更高的要求，公司也会不断提升这方面的能力，完成医学基因组变异检测相关的分析组件国产化、协处理器化，保证核心技术的自主可控。在全球专利数据库中可以看到，在基因检测技术（主要是算法技术）相关的专利上，华大的申请数量名列前茅，公司也将继续发力提升。（3）另外，在服务体系和能力建设上，AI技术的布局也会进一步提升公司的服务通量，提高服务效率，降低成本费用；多组学大数据与合成业务，也是布局 AI 技术的重点，技术支持已经开始使用相关的工具，同时自主开发的多组学交互式数据挖掘系统也在智能数据分析上走在前列，工具开发、数据生产、信息分析、知识发现的全链条多环节都将引入和开发AI的应用。 Q：公司有没有开展类似蛋白质结构预测，包括宏基因组预测的业务？从以前对于蛋白质的结构研究需要大量实验，到现在人工预测的准确性非常接近真实情况，AlphaFold 变革性地改变了这个领域。像在基因组中疾病关联原因的新的发现，还有像宏基因组这些十万、百万级的复杂基因组内的功能，都是在这些技术的加速之下可以发展的。AI 技术一方面能够切实提升研发能力和效率、提升服务水平和深度、提高产线的效能和质量、降低成本，更重要的是需要关注它对于前沿技术和成果产出的加速，甚至是行业生态的变革，不仅是在挖掘性的产出上，还在于未来有效监管下的数据资产化、确权流通。作为行业的业务体量的头部公司和多年来重视数据安全、数据价值的一个前瞻性机构，华大基因在这方面有自己的前瞻性布局和良好竞争优势，公司也会继续在这方面加大投入，一方面是巩固领先优势，另一个方面是在竞争和变革中抢得先机。Q：公司购买的服务器主要是哪家的，采购方面有没有可能受到中美关系的影响？这个部分公司目前没有卡脖子的风险，主要与国内的领先厂商合作。Q：请问对内的资本投入和对外的投资并购分别有哪些规划？（1）目前公司可动用的这个资金有63亿，基本上没有远期债务。（2）对内资本投入：①未来两到三年公司会有一些资本性开支，包括正在筹建的总部大楼，以及青岛产业园的建设（大概有十几个亿的规模）。②公司要加强测序仪的战略布局，包括海外的建设以及IP的投入，这部分将近10个亿。③公司计划今年回馈中小股东，分红大概10个多亿。总的大概有30个亿的支出，投入之后，公司今年资金将减少一半。（3）对外投资并购：①海外的投资，与海外的资源方合作成立 JV，进行本地化业务链拓展，现在已经成立和即将成立的投资公司有将近20家。②投资并购公司也在积极地谋划，主要围绕公司的主业开展，比如说核心的原料自主可控，特别是两个子公司被列入实际清单，这一块对公司来说越来越重要。公司原料一部分是自研，包括关联公司研究院的研发，另外一个路径就是投资并购，也是重点布局的一方面。Q：公司在海外业务方面的战略规划？（1）从前年下半年开始，公司一直在海外的产品资质上进行布局，通过去年报告期间经营的努力，公司在海外的生育、肿瘤和感染方面获取的各个国家的准入资质越来越多的，这些在今年会陆续转化成试剂盒销售的收入。（2）公司在前期累计建设了20 个左右的JV 和海外子公司，已经跟当地的合作伙伴在各地的IVD工厂、检测实验室开展本地化检测业务或设计和生产业务，预计会对公司未来的业绩有一个很好的提升。 （3）传统业务方面，在报告期间已经在十几个国家完成了生育、肿瘤、感染方面的15个项目的技术转移，在未来会持续带来相应收入。Q：2023年公司的发展重点主要会放在哪一个细分板块？2023年公司会根据目前国内外环境及市场变化，聚焦以下几个工作：（1）公司过去在全球建立的火眼实验室为各地的疫情防控做出了重大的贡献，接下来的一个核心工作是推广平疫结合的模式，将火眼实验室进一步延伸和升级，将原来做新冠核酸检测的能力转化到公司核心的业务方向，包括生育健康、肿瘤、其他疾病防控等多个领域。（2）公司也在积极探索新方向和新领域。根据去年的人口发展报告，60岁以上的老年群体已经占到总人口的18.8%，对于这部分群体的慢性病管理会成为华大基因另外一个重点的方向和领域。公司从去年开始已经做了一些布局，也已经陆续有一些新的产品和技术开始正式面市。（3）在核心业务方向：①生育健康领域，公司会进一步深化三级防控体系，从原来比较依赖于产前也就是第二级的防控，逐渐转向一级孕前单基因病携带者的筛查，以及在新生儿及儿童时期的新生儿基因相关的检测。往两端的延伸会进一步夯实公司在生育健康领域的领先地位。②肿瘤防控领域，公司会进一步提升在泛癌早筛等多个领域的核心竞争力，从而建立包括防筛、诊治在内的整套肿瘤防控体系。③传染病防控领域，陆续开发中低通量的检测产品和技术，将公司在新冠期间建立起来的防控能力转化为对其他长线的、高发的传染病的防控能力，比如公司三联检的产品已经在包括澳大利亚等多个国家获得了资质许可，这对公司的全球布局十分有利。（4）在国际业务方面，未来会重点将公司的平疫结合能力进行本地化，或实现本地化这种交付能力的转移。（5）在这几个布局的过程中，肿瘤防控以及生育健康等业务比重可能会进一步提升，因为随着疫情结束，传感染相关的收入比重肯定会出现下降。Q：公司各个业务板块在23年的收入增速预期是多少？ 预计23年整体营业收入超过40个亿，因为去年营收70个亿有一半是来自新冠。从公司整个预算角度来预测，生育健康业务增长大概在 10%以上，肿瘤防控和感染增长大概在 30%以上，多组学大数据增长在 20%以上，精准医学综合解决方案由于去年新冠试剂占大部分，今年没有了，这块业务会下降。Q：2022 年新冠相关的固定资产和存货计提减值有 4 亿左右，这一部分是不是已经完全出清了？23年还有没有进一步减值的可能性？（1）公司的减值分两块，一块是信用减值 2.4 亿，和应收账款相关，一块是资产减值 3.1亿，和存货、固定资产以及其他非流动资产相关。（2）从应收账款角度看，公司22年的应收账款减值相比21年增加了不少，主要是因为国内新冠检测的应收增长比较明显（现在新冠的营收将近有10个亿），对于这一块公司计提了相应的减值。但是从今年一季度看，这部分回款还是非常理想的，这对23年的业绩将会是一个利好的因素，但不排除部分新冠的应收账款也有形成坏账的可能性。（3）第二块是资产减值，细分来看，存货减值大概1.6亿，固定资产减值1.2亿，其他流动资产减值 0.33 亿，主要是和新冠相关的设备试剂。与新冠相关的专用设备和试剂基本上都计提减值，但是一些通用设备，比如说做新冠的PCR，除了可以做新冠之外，未来肠癌、地贫都可以用这些设备，对于这一部分有使用价值或使用可能性的设备，公司是部分计提减值。Q：公司高通量测序的收入占比大概是多少？公司高通量的测序收入大概占总收入的40-50%。Q：华大智造今年年初推行了一款新产品，单次的测序成本降到100美元以下，这对公司的成本和毛利率会有什么影响？华大智造的毛利还是非常可观的，公司与华大智造之间每年的关联交易大概有6到7个亿的设备和试剂。公司从华大智造采购的设备、试剂有很多型号和规格，华大智造可能就某一型号和规格做一些降价，但是有一些依然保持很高的收益率，所以降价对公司的成本有利好的影响，但是具体有多大利好的影响需要进一步评估。Q：公司未来哪条业务线上的人员可能会被AI取代？未来是否会把AI应用于公司的业务？很多之前依靠高学历高水平人工的工作都可以通过 AI 技术的使用更高效地完成，这也便于公司合理安排人工结构及工作。一方面是提升研发效率和生产效率，另一方面能大大地降低成本。具体来说：（1）多组学大数据合成业务中有很多环节可以借助AI技术实现提升，因为这个业务中占比较高的基因测序数据生产服务，主要是看通量、交付周期和成本，智能地段可以大大加快交付的速度，降低生产和移民成本。（2）另外对AI的深度学习也可以为品种驯化带来很大的帮助，这不仅是在医学上，而且在动植物的相关研究上也能够很好地应用。（3）在定制化研究服务中，AI技术能够更好地辅助研究人员进行相应的分析和工作的，因为大量的定制化服务其实非常消耗人工，那么类似Chrome的engineer这种集市型工程的出现可以让更多原