【国金氢能】燃料电池与电解水设备同为关键主链赛道，持续强调燃料

【国金氢能】燃料电池与电解水设备同为关键主链赛道，持续强调燃料电池环节起量势头不改，交通领域承担率先打开绿氢消纳重任。终端应用车接受氢气价格最高，城市群叠加补贴细则落地大背景下，FCV起量已成大势所趋，高功率重载车型切入下，核心零部件率先受益，燃料电池环节注重赛道投资及头部企业ipo进展。基础设施建设叠加储运需求上升趋势显著，关注上游行业产业链延伸环节。用氢侧可预见激增大背景下，短期考虑就地消纳与加氢站建设，中长期考虑氢气储存运输，相关设备及材料需求将持续高增，产业链轮动开始。投资建议：燃料电池环节：亿华通、京城股份、国鸿氢能、捷氢科技、国富氢能；氢储环节：厚普股份、石化机械、蜀道装备、兰石重装、中泰股份