本周商贸零售行业投资策略周报主要关注了消费复苏进入第二阶段,即从复苏的预期向数据兑现切换,部分公司已展现出盈利提升的趋势。建议关注Q1超预期板块及标的,跨境出口链、线下零售和产业互联网是主要关注方向。跨境出口链方面,预计随着ChatGPT应用深层影响逻辑逐渐理顺,叠加业绩修复,跨境电商板块有望迎来戴维斯双击。线下零售方面,建议关注REITs对零售行业的积极影响,以及人民币国际化进程的推进。产业互联网方面,数字经济相关政策持续出台,行业贝塔走强加固公司未来业绩高增趋势。建议关注当前处于估值低位的国联股份。风险提示包括宏观经济增长不及预期风险和海外通胀风险。
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