本周市场继续上行,指数全面收涨。科创50和创业板指延续领涨,周度涨跌幅分别为1.94%和1.23%。申万一级行业涨跌互现,美容护理、石油石化和社会服务涨幅居前,财报披露期逐渐临近,基本面定价权重提升,业绩弹性较强的可选消费表现居前。本周行业加速轮动,前期热度较高的TMT板块分化调整后再度活跃,消费冲高后小幅回落。宏观方面,国内3月制造业PMI保持扩张态势但环比回落,1-2月规上工业企业利润大幅负增,对于权益资产定价来说是一个偏负面的信息,带来市场预期的紊乱,周初活跃的消费行情现冲高回落。海外方面,美国2月核心PCE增速低于预期,无论同比与环比增速均低于前值,当下通胀逐步回落,体现了控制通胀往往也是需要时间来解决,这一本质问题。此外,本周人民币国际化引起市场关注。消息面上,中国和巴西已达成协议不再一定使用美元作为中间货币、中法达成首单液化天然气人民币结算交易等,背后体现当前全球激烈的地缘博弈,且全球局势或许已经开始发生变化,背后有很多值得深思的信息。展望来看,本周国内经济预期有所反复,随着公募基金持仓披露时点和财报披露期临近,关注业绩确定性高的板块。此外,当前我们预计海内外风险尚未完全释放,前期市场主线数字经济板块已经积累了较高的拥挤度,需要注意短期调整的风险。