白羽鸡系列报告二：当前时点，白羽鸡行情研判有哪些关键点？

当前时点白羽鸡行情研判的关键点包括：

1. 父母代价格分析：

   • 祖代引进情况：美国禽流感疫情导致引种受限，预计引种量将保持在较低水平。引种受限的持续性，尤其是田纳西州和密西西比州的情况，对父母代价格有直接影响。
   • 祖代换羽情况：尽管存在换羽现象，但比例稳定，对父母代供给影响有限。
   • 产能去化与价格趋势：前端产能去化导致的价格上涨，以及优质品种的紧缺，预计会推动全年父母代价格维持高位。

2. 商品代价格分析：

   • 引种影响：引种受限将逐级影响到商品代鸡苗的供给，预示着商品代价格的拐点即将到来。
   • 强制换羽影响：与2016年的行业大规模换羽相比，当前换羽操作空间有限，对终端供给影响相对较小。
   • 价格预期与短期回调：预计2023年第三季度起，商品代鸡苗价格将全面上涨，但需注意2023年第二季度末市场出苗量增加可能导致短期价格回调。

3. 鸡肉需求分析：

   • 餐饮扩容与预制菜兴起：疫情后的团餐市场扩容和预制菜需求的增加，将促进鸡肉消费的增长。
   • 进口减量与猪价影响：鸡肉进口量减少以及猪价走势，将影响鸡肉价格和市场需求。

4. 股价复盘：

   • 历史行情显示，由上游供给缩减驱动的行情中，资本市场关注点从供给收缩逻辑构建转向价格上涨节奏和业绩兑现。本轮周期已进入价格兑现阶段。

5. 投资建议：

   • 预计全年父母代价格高景气将持续，商品代价格景气从2023年第三季度持续至2024年。建议关注业绩确定性强、直接受益于商品代价格上涨的公司，如益生股份、民和股份、圣农发展等。

综上所述，当前白羽鸡市场的主要关注点在于父母代和商品代价格的趋势、鸡肉需求的增加以及投资机会。投资者应密切关注引种情况、市场供需变化、鸡肉消费趋势以及公司的财务表现。