证券研究报告·行业点评报告·环保东昊证券环保行业点评报告工信部印发有色金属行业智能制造标准体系2023年03月29日建设指南证券分析师袁理增持 (维持)执业证书：S0600511080001021-60199782投资要点yuanl(@)dwzq.com.cn■重点推荐：美族科我，国林科技，茶津装备，赛思斯，仕净科技，天环，高能环，英科再生，三联虹资，款奥股份，力丰能源，宇逐重工，司行业走势美特气，路总环境，伟明环保，蓝环境，绿色动力，洪威环境，天奇股份，光大环境，中国求务，百川杨统，福龙马，中再资环。深:0■建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能，ST龙净，盛剑环境。■全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年3月29日，CEA涨跌情+0.00%：股价56.00元/吨：成交量100吨；成交额5,600.00元。-证监会发布《关于进一步推选基础设施领域不动产投资信托基会（REITs）常态化发行相关工作的通知》。2022年以来，证监会会同国家发展改革委落实国办发19号文要求，加快推进REIT常志化发行，并从市场结育、项目指审核注册，整管资源配置和完善配套政策等方面提出10条播施。通和》从市场体系建设、审核注册流程与机制、全链条监管制度以及配套政策相关研究与立法4方需根出括施，：■操索建立中国特色估值体系，环保板块国企具备价值重估潜力。2022年11让一步推进REITs常态化发行工作，《锂价&折扣系数持续下降，再月21日，证监会主席易会满在全融街论坛年会上首次提出要探索建立具有中国特色的估值体系；2023年2月2日的证监会系统工作会议再次提及中国生盈利渐企稳》特色信值体系：2023年3月5日政府工作报告提出，深化国资国企改单，提2023-03-29高国企核心竞争力。截至2023/3/24，地方国企/中央国企仅占环保板块数量河南省印发加快钢铁产业高的23%/5%，贡嵌34%/门%市值，地位重要。图金稳定性更强，疫情冲击下亚现盈利能力韧性，价值认知待提升。从2015/1/1-2023/3/24的PE（TTM）质量发展实施方案，推动钢铁产分位数来看，央全和民常全业2023/3/24的分位数达44%，而地方国全仅有能超低排效改造》31%。整体来看，市场对地方国企/中央固全价值认知有待提升。建议关注【2023-03-28【绿色动力】【三峰环境】【光大环境】【洪城环境】，：关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气赛道投资机会。（1）技术驱动设备龙头：继续护等产业链安会中的环境技术价值。①半导体配套重点推荐【关模科技】空气净化供应商，公司洁净定产品满足半导依级生产委求，效果对标海外龙头。法净空规残扩大，高毛利耗村业务占比上升，发展稳定性与呈利能力提升，重点推荐【国林科技】身氧设各龙头；公同自研产品已实现因产替代性能基础，样机已进入清洗设厂商稳定性测试，文什放量可期。②压滤设备：重点推荐【录津装备】全球压滤机龙头，下游新能源、砂石骨外等新兴领域促成长，配套设务+出海献新增长极。③光伏配毫重点推荐【仕净科技】光铁载程污染防控设备龙头，成本、技术、品牌优势美定份额超75%，单益价值量5-11倍提升或长加速：水混图碳&光伏电池片积极拓展革二成长曲线。建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，联项目实力领先。污度水资源化与光伏龙头整基签基合作板架协议，水指标+排污指标约束下，百亿空阅释放。（2）再生资源：①重金属资源化：重点雅荐【赛恩新1重金属污峻、污度水治理新技术，政策临动下游应用打开+常金持股。2危皮资源化：重点非荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。③欧洲碳需求驱动：生物油疫后餐饮修复&欧洲根制UCO透口，原料供应充品，单位避利回升，欧置减碳目标持续升级，碳价短诗高在，驱动生柔接游比例提升，对棕构油等原斗限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【单越新能】。再生塑料减碳基等，欧望强制立法卖求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重点推等【美科再生】【三联虹鲁】。（3）天热气：全球气价回落，战燃毛差修复，维续新好具条核心资产的天然气公司。重点推荐【新类股份】【天峰环境】【九半能源】。■最新研究：仕净科技：中标3.35亿元制药公司大单，深化医药额域布局。天环境：拟整购中国汕气控股，延仲上游气源稿缺跨省长输资产价值提开。赛恩斯：股权激励目标影显公司信心，2022-2025年些入复增40%：仕净科技：定增落地发展加速，联合体中标12.3亿元综合配查项目。■风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期1/8请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 东昊证券行业点评报告内容目录1.每日行情.1.1.市场行情（2023年3月29月）1.2，碳市场行情（2023年3月29日）2.公司公告.3.行业新闻63.1.工信部印发有色金属行业智能制造标准体系建设指南（北极星环保）3.2.江苏省《成镇污水处理厂污染物排放标准》王式实施（北极望环保网）.63.3生态环境部发布国家生态环境标准《铸造工业大气污染防治可行技术指南》的公告（生态环境部)4.风险提示2 /8请务必阅读正文之后的免贵声明部分东吴证券研究所 贝东吴证券行业点评报告图表目录图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230328..3/8请务必阅读正文之后的免贵声明部分东吴证券研究所 贝东吴证券行业点评报告1.每日行情1.1,市场行情（2023年3月29日）环保指数：-0.92%沪深300：+0.17%涨惕前五名：厚鲁股份+14.40%，京城股份+9.99%，亿华通-U+8.66%，佳华科技+6.69%，碧柱图服务+6.67%跌幅前五名：中毅达-8.38%，科林退-6.67%，岭为股份-5.50%，ST本来-5.03%，ST美尚-4.35%1.2.碳市场行情（2023年3月29日）全国碳市场碳排效配额（CEA）行情：涨跌幅-0.00%：开金价56.00元/吨：收盘价56.00元/吨：最高价56.00元/吨：量焦价56.00元/吨：成文量100吨：成文额5.600.00元。其中，挂牌协议交易成交量1,00吨，成交额5,600元：大宗交易成交量0吨，成交额0元：全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量232,786,585吨，累计成交额10,647,201,765.34元图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情全国碳市场碳排放配额（CEA）历史行情图CEA成变量(百万吨)(/)数据来源：上海环晚能源交易所，末关证券研究所图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230328CCER四川深圳天津挂牌成交量（吨）3011051146挂牌成交均价（元）79. 15176.9大宗成交量（吨）900数据来源：碳道，3末关证研究所4/8请务必阅读正文之后的免贵声明部分东吴证券研究所 东昊证券行业点评报告OCHOWSEC2.公司公告【百川畅银-可转债质抑】公司于近日接到控股股东上海百川畅银实业有限公司西告，获息上海百川所持有的本公司部分可转换公司债券被质押，共质押1.470,000张，占公司可转债比例35%【仕净科技-发行】公司数向特定对象发行股票9,845,288股，发行价格为42.66元/股，蒙集资全总额：人民币419,999,986.08元。募集资全净额：人民币410,944,540.02元。【清水源-年报12022年度，公司实现营业收入18.05亿元，较上年同期增长10.18%；实现归属于上市公司股东的净利润-0.44亿元，较上年同期下降148.79%。报告期内影响利润的主要国素系公司转让安微中旭环境建设有限责任公司50%股权过程中，文历对方季万双未能按照协议约定履行协议中支付安排，公司在很告期内对中旭环境表失更大影响后，将制余股权按公充价值重新计量产生的利得计入投资收益，影响利润总额为-1.38亿元。鉴于上违原因，报告期净利润为负值。【陕西累猫-年报摘要】报告期内，公司实现营业收入232亿元，同比增加22.78%：属上市公司股东净利润2.78亿元，同比减少81.80%【开滦股份-年报】2022年，公司实现营业收入2.600,393.38万元，与上年同期相比上升12.25%；利润总额222,831.57万元，与上年同期相比下择21.20%：归属于母公司股东的净利润185,112.30万元，与上年同期相比下降3.90%。【云维股份-年报摘要】公司2022年度全年实现销售收入11.59亿元，较上年下降31.71%；实现利润总额2,332.90万元，较上年增长45.37%；累计实现净科润2,197.64万元，较上年度1,604.48万元，增长36.94%；累计实现和非后净利润2,168.28万元，段上年度729.84万元，大%增长197.09%。报告期本，资产总额为4.63亿元。【沃顿科技-高新技水认定】公司于近日收到贵州省科学技术厅、黄州省财政厅、国家税务总局资州省税务局联合额发的《高新技术全业证书》，证书编号：GR202252000674，发证日期：2022年12月19日，有效期：三年。公司自道过高新技业的相关税收优惠政策，即按15%的税率缴纳企业所得税。【北控城市能源-业绩报告】截至2022年12月31日年度，本公司股东应估年内溢制为2.777亿港元，相较去年约5.020亿港元，减少对44.7%：成至2022年12月31日年度，本集团通过公开招标中标35个新环境卫生服务项目（2021:23个项目），合约总度的27亿港元及5.936亿港元分别增加200.0%及126.0%。5/8请务必阅读正文之后的免贵声明部分东吴证券研究所 东昊证券行业点评报告【华鼎股份-大宗交易】以3.47元成交1303.01万股，占流通股比1.1801%，占总股本比1.1801%，成交额4521.44万元。【单联环保-大宗交易】以11.81元成交30.00万股，占流通股比0.3145%，占总股本比0.2270%，成文额354.30万元，【仕净科技-大宗交易】以38.00元成交29.00万股，占流通股比0.2782%，占总股本比0.2175%，成文额1102.00万元。3.行业新闻3.1.工信部印发有色金属行业智能制造标准体系建设指南（北极星环保网）3月28日，工业和信息化部办公厅发布关于印发有色金属行业智能制造标准体系建设损南（2023版）的通知，围绕有色金展行业采速的本质安全与资源集约、冶炼的清洁环保与节能降耗、加工的质董稳定与柔性生产等实除需求，加快建立源益基础综合、装务与系统、智能工厂及评价等方面的智危制造标准体系，不断推进有色金属行业智能化发展。文件提出，到2025年，基本形成有色金属行业智能制造标准体原，累计研制40项以上有适金属行业智能制造领域标准，惠本覆智能工广全部细分领减，实现智能装备、靴字化平台等关键技术标准在行业示范应用，满足有色金属企业数宇化生产、数据交互和智能化建设的基本需求，促进有色金属行业数宇化转型和智能化升级。智能管理标准的制定可着导企业进行节能和高效生产，确保智能主产的安全运行。智能管理标准分为供应链管理、能源管理、安全环保管理等3个部分。安全环保管理标准主要包括安全管理标准和环保管理标准，主要包括作业现场安全监控、清洁生产监控、污策物在线检测等标准，用于指导有色金属企业安全管理平台及环保管控平台的建设，提高企业安全生产水平及应对环境污染的应意处理水平：3.2.江苏省《城镇水处理厂污染物排放标准》正式实施（北极星环保网）江苏省《城镇污水处理厂污染物排效标净》于2023年3月28日正式实施，当天，江苏当生态环境厅召开新发布会，对该标派进行深入群读，异介绍近年未全老城镇污水处理有关情况。&标准》包括前言。适同范图、规范性用文件、术语和定义、污染物控制要求、污案易监测委求、达标判定、实施与整督共入个部分。标准的具体内容，大家可到江苏6/8请务必阅读正文之后的免贵声明部分东吴证券研究所 东昊证券行业点评报告SOOCHOWSECURITIES省生态环境厅网站“法规标准”栏目查阅。本标准由生态环境行