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总结如下：
中航重机公司于2022年实现了强劲的业绩增长，全年营业收入105.7亿元人民币，同比增长20.25%，归母净利润12.02亿元，同比增长34.9%。业绩的持续高增长主要得益于航空锻造业务的持续发力。航空锻造业务在2022年贡献了84.34亿元的营业收入，占总营收的79.79%，同比增长28.75%。
此外，公司通过持续剥离不良资产，提升了经营质量。2022年，公司完成对中航力源液压股份有限公司的混改，苏州力源不再纳入报表合并范围，这使得液压产品业务的毛利率在2022年有明显提升，达到40.12%，同比提升15.27%。
对于2023年的经营目标，公司设定较为保守，计划实现营业收入110亿元，同比增长4.07%，利润总额16亿元，同比增长4.27%。尽管如此，鉴于过去几年公司目标的超额完成情况，预计2023年的目标也有可能被超过。
中航重机作为中航工业集团的锻件核心资产上市平台，在航空锻造领域拥有强大的技术实力和市场地位。随着十四五规划的推进和国防支出的稳步增长，公司有望受益于航空锻件市场的快速增长。
在盈利预测方面，预计2023-2025年的营业收入分别为132.87亿、164.73亿、200.25亿，归母净利润分别为16.13亿、20.68亿、25.37亿。根据这一预测，PE分别为21.93X、17.1X、13.94X，与未来三年预期的复合增长率接近匹配，估值水平接近历史低位。考虑到公司估值与业绩增长的匹配性，以及股价的调整，首次覆盖给予“买入”评级。
风险因素包括但不限于军机需求和交付进度低于预期、国防开支预算增速不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧以及继续剥离不良资产时可能产生的资产减值风险。
