请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwx@ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezq@ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongb@ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198研究员：王天乐(期权量化)021-60635568wangtl@ccbfutures.com期货从业资格号：F03107564行业国债日报＃summary＃日期2023年3月24日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：国债期货3月23日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅（%）成交量持仓量仓差T2306100.395100.430100.335100.350-0.060-0.0651673181128459T230999.71599.75099.66599.670-0.050-0.0533069518479T231299.09099.12099.06599.070-0.025-0.033592219132TF2306101.025101.050101.005101.010-0.020-0.0248179106524134TF2309100.595100.625100.575100.580-0.020-0.02731408877TF2312100.180100.205100.180100.1700.0000.002281111173TS2306100.865100.880100.870100.8650.0050.003548064173867TS2309100.645100.660100.655100.6550.0100.0119833190720TS2312100.440100.460100.455100.4400.0150.0116256169数据来源：Wind，建信期货研究发展部当日行情：国债期货早盘小幅高开后偏强震荡，临近尾盘跳水下跌，中长端小幅收跌。今日10年期主力合约T2306收盘价报100.335元，跌幅0.06%；5年期主力合约TF2306收盘价报101.005元，跌幅0.02%；2年期主力合约TS2306收盘价报100.870元，接近收平。利率现券：今日银行间主要利率债现券收益率窄幅变动，十年活跃券上行在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券230004收益率报2.8675%上行1bp。资金市场：公开市场净回笼450亿元，银行间资金面宽松。今日有1090亿元逆回购到期，央行开展了640亿元逆回购操作，实现净投放450亿元。银行间资金面宽松，资金利率多数回落，隔夜资金加权回落到1.5%左右，7天资金加权回落到1.9%左右。结论：降准之后债市反而转弱，一方面短期降准效果还未显现，资金面在周初甚至小幅收紧对债市形成一定压力，另一方面当前位置市场可能有所恐高，且担忧后期缺乏降息等进一步利好推动债市上涨。不过随着降准落地和季末财政支出加大，资金应将重回宽松支撑债市，尤其是短端品种更具确定性,另外前两月经济数据显示国内呈现弱复苏，基本面环境仍偏友好，短期尚无需过度担心冲高回落风险。 请阅读正文后的声明-3-每日报告二、行业要闻【宏观】国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会。他强调，实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在。随着国内外形势发生复杂深刻变化，我国制造业发展面临一个重要关口，我们坚守制造业的决心不能动摇，做强制造业的力度必须加大。要紧紧围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展，加强战略统筹谋划，推进高水平科技自立自强，推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业培育发展，加快中国制造向中国创造、中国产品向中国品牌转变。美联储如期加息25个基点至4.75%-5%区间。这是美联储自去年3月以来连续第九次加息。市场预计美国加息周期接近尾声，今年底之前或开启降息令利率降至4.25%-4.5%，以应对经济放缓。不过，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储曾考虑过暂停加息，但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持。同时，如有必要，美联储将超预期加息。受鲍威尔偏鹰派措辞影响，美股尾盘跳水并收盘于日内低位；美元及美债收益率走低，现货黄金震荡走高。欧洲央行管委穆勒：通货膨胀比借贷成本上升更严重，需要控制通胀；欧洲央行应该仍会适当提高利率；加息周期的大部分进程已经完成。巴塞尔委员会：银行和监管机构必须对不断变化的前景保持警惕，以确保全球银行体系具有弹性，同意就近期银行业危机对监管产生的影响进行评估。携程数据显示，截至目前，今年“五一”假期国内整体旅游预订量同比增长150%，内地出境游预订量同比增长近17倍。飞猪数据显示，今年游客的预订提前量相较于过去3年大幅提升，长线游需求持续回温。去哪儿平台数据显示，3月以来（3.1-3.21），国内多个城市机票预订量已恢复至疫情前水平。3月预订量前25名的城市中，三亚、成都、杭州、广州、沈阳、海口、哈尔滨、长沙、重庆进出港预订量已超过2019年。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情图1：国债期货主力合约走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部图2：国债期货主力合约跨品种价差图3：国债期货主力合约跨期价差数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部2、货币市场图4：SHIBOR期限结构变动图5：SHIBOR走势 请阅读正文后的声明-5-每日报告数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：银行间质押式回购加权利率变动图7：银存间质押式回购利率变动数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部3、衍生品市场图14：Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15：FR007利率互换定盘曲线（均值）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082广州营业部地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com