申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/3/22(星期三) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3941.00 3942.80 3927.60 3876.20 前日收盘价 3974.60 3964.00 3955.00 3908.00 涨跌 27.00 16.20 18.00 24.40 涨跌幅 0.68 0.41 0.46 0.63 成交量 26726.00 87013.00 33956.00 10020.00 持仓量 0.00 80237.00 91465.00 39398.00 持仓量增减 -32380.00 22164.00 4816.00 2954.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2745.20 2752.00 2750.40 2721.00 前日收盘价 2713.00 2717.60 2717.20 2687.00 涨跌 -34.20 -35.80 -36.20 -37.60 涨跌幅 -1.24 -1.30 -1.31 -1.38 成交量 58951.00 4197.00 14015.00 5477.00 持仓量 75514.00 7533.00 32160.00 17419.00 持仓量增减 1758.00 1000.00 -274.00 880.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 6200.20 6177.40 6119.00 6028.20 前日收盘价 6165.20 6149.80 6107.60 6026.00 涨跌 -34.43 -29.40 -11.20 -6.00 涨跌幅 -0.56 -0.48 -0.18 -0.10 成交量 36029.00 1760.00 11990.00 4597.00 持仓量 79790.00 1754.00 112609.00 82672.00 持仓量增减 79790.00 -81269.00 -1240.00 -84.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 -10.60 4.60 -15.40 前值 1.80 6.80 -22.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 4034.11 117.94 1916.60 前两日值 4048.85 195.91 2724.92 涨跌幅 -0.36 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2691.93 29.54 476.89 前两日值 2713.17 55.15 734.44 涨跌幅 -0.78 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6183.18 137.11 1572.22 前两日值 6140.83 127.63 1437.59 涨跌幅 0.69 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1900.52 2799.44 2605.53 5760.02 前2日值 1937.45 2848.09 2628.96 5961.00 涨跌幅（%） -1.91 -1.71 -0.89 -3.37 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 28471.12 10703.13 5134.96 2083.47 前2日值 28827.49 10675.06 5208.03 2110.66 涨跌幅（%） -1.24 0.26 -1.40 -1.29 行业 电信业务 公用事业 前值 2806.64 2094.19 前2日值 2866.94 2105.39 涨跌幅（%） -2.10 -0.53 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 15.78 5.18 -3.82 -50.82 前2日值 1.85 3.65 -11.55 -62.95 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 17.01 8.01 9.81 -21.19 前2日值 1.78 7.18 5.78 -27.62 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 17.02 -5.78 -64.18 -154.98 前2日值 14.17 -6.83 -67.43 -159.83 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3255.65 11427.25 7464.89 2337.26 前2日值 3234.91 11247.13 7358.19 2291.92 涨跌幅（%） 0.64 1.60 1.45 1.98 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 19258.76 26945.67 4002.87 15195.34 前2日值 19000.71 27333.79 3951.57 14933.38 涨跌幅（%） 1.36 -1.42 1.30 1.75 五、宏观信息 宏观信息 中俄两国领导人共同签署《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》和《中华人民共和国主席和俄罗斯联邦总统关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明》。双方领导人达成共识，要加强统筹设计和顶层规划，扩大能源、资源、机电产品贸易，增强双方产业链供应链韧性，拓展信息技术、数字经济、农业、服务贸易等领域合作。中证报头版刊文指出，经济企稳向好正提升中国资产魅力。贝莱德智库等多家机构近日上调中国股票评级。截至3月21日，被视为“聪明钱”的北向资金今年以来已累计净流入逾1700亿元，超过去年全年水平，传递出全球投资者对中国经济前景及人民币资产表现的信心。多家外资机构认为，中国经济增长韧性足、潜力大，近期回稳向好趋势更明显，扩大开放政策信号连续释放，正考虑继续增配中国资产、拓展在华业务布局。美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率涨11.19个基点报4.734%，2年期美债收益率涨19个基点报4.177%，3年期美债收益率涨17.1个基点报3.992%，5年期美债收益率涨16个基点报3.761%，10年期美债收益率涨12.5个基点报3.622%，30年期美债收益率涨7.1个基点报3.746%。国家领导人在会见俄罗斯总理米舒斯京时表示，双方要推动经贸合作量质并进，促进贸易和投资自由化便利化，维护产业链供应链安全稳定。要发挥互联互通大项目带动效应，共同维护两国能源安全，扩大双边经贸往来。米舒斯京表示，俄方愿同中方加强投资贸易、能源、天然气、和平利用核能、航空航天、科技创新、跨境交通物流等领域合作。财政部正展开一场全国性的财会监督专项行动。此次专项行动将在财政部统一组织安排下，一级抓一级、层层抓落实，并加强与纪检监察等其他各类监督贯通协调，形成工作合力。敢于动真碰硬，坚决查处违法违纪问题，严肃推动整改问责。财政部强调，要坚持积极稳妥，把维护经济稳定、确保经济安全摆在重要位置，扎实有序推进。 行业信息 行业信息 海关总署等三部门联合公告，4月1日起海南离岛免税购物可“担保即提”“即购即提”。离岛旅客凭相关证件和离岛信息在海南离岛免税商店购买免税品时，可对单价超过5万元的免税品选择“担保即提”提货方式，可对单价不超过2万元的指定免税品选择“即购即提”提货方式。据国家能源局，截至2月底，全国累计发电装机容量约26亿千瓦，同比增长8.5%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11%；太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%。1-2月份，核电完成投资87亿元，同比增长44.8%；太阳能发电完成投资283亿元，同比增长199.9%。交通运输部展望2023年航运市场：预计国内沿海干散货运价波动进一步放大，沿海集装箱运价将有所回落，内河运输市场预计继续保持稳定运行；国际干散货运价或低位震荡，集装箱运输市场总体上将呈现降幅趋缓，将适时开展国际邮轮运输试点复航。中国移动等全球16家运营商发布6G设计与需求白皮书，从运营商立场定义了6G需求，包括实现数字包容、能源效率、环境可持续性和灵活部署的演进路径需求以及未来用例的新能力需求，并提出6G系统架构与设计考虑。深圳宝安发布培育发展半导体与集成电路产业集群实施方案，目标到2025年，构筑具有全球影响力的车规级、人工智能、穿戴芯片产业创新集聚高地，实现产值突破1200亿元。北京推动互联网3.0产业创新发展，提出打造“一纵一横多引擎”的互联网3.0区域产业布局，力争在2025年将朝阳区打造成全国引领的互联网3.0产业高地。 股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：美股继续反弹，上一交易日A股反弹，消费板块领涨，上证50指数涨1.02%，沪深300指数涨1.10%，两市成交额8934.04亿元，资金方面北向资金净流入42.95亿元，03月20日融资余额增加27.19亿元至14957.11亿元。美国因持续加息带来银行体系流动性问题尚未结束且向欧洲蔓延，不过可以看到各方采取的积极救助措施，预计该事件短期仍将影响市场情绪，资金风险偏好仍然较低。中国特色的估值体系政策利好下低估值高分红板块仍然会吸引内外资提升配置。当前股指走势下跌动能减弱，操作上建议逢低做多，预计IH2304合约波动2600-2800，IF2304合约波动区间3900-4150。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。