软件和IT服务：华为MetaERP的影响

华为可能在4月推出自主研发的ERP（MetaERP），这可能会对中国的ERP市场产生不利影响，特别是对用友和浪潮的影响将大于金蝶。华为必须考虑MetaERP对云业务的潜在影响，因为金蝶/用友/浪潮可能会在ERP领域直接竞争的情况下缩减其与华为云的云资源使用量。与此同时，华为的IT服务合作伙伴，如中软、软通动力和SiE，将受益于更多的研发和定制需求。然而，我们担心，随着华为项目利润率的下降，顶线收益无法完全反映在他们的底线中。