每日早盘观察

1 / 12 农产品研发报告 银河农产品 每日早盘观察 2023年3月14日 每日早盘观察 航运 【重要资讯】 1、集装箱运价：3/10日当周SCFI集装箱运价指数906.55，环比-2.6%，同比-80.4%。其中上海-美西集装箱运价1163美元/FEU，环比-3.1%，同比-85.7%；上海-欧洲集装箱运价865美元/TEU，环比持平，同比-88.3%。 2、干散货运价：3/13日波罗的海BDI指数报1465点，环比+2.88%。 3、油轮运价：3/13日波罗的海原油运输指数BDTI1478，环比-0.61%，同比+14.0%，3/13日波罗的海成品油运输指数BCTI报972点，环比+7.4%，同比-7.4%。 4、3月6日-3月12日，澳洲巴西19港铁矿石发运总量2428.8万吨，环比减少32.5万吨。澳洲发运量1711.1万吨，环比减少124.5万吨，其中澳洲发往中国的量1465.8万吨，环比减少65.1万吨。巴西发运量717.7万吨，环比增加92.0万吨。 5、美联储利率掉期预计美联储将在年底前降息50个基点。 6、欧佩克将于今晚公布月度原油市场报告。近期欧佩克预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。 【行情展望】 集装箱航运方面，硅谷银行事件发生后 ，加息预期降温，欧线舱位减少导致舱位紧张运价企稳。近期中东和东南亚斋月备货接近尾声，叠加欧美货量依然疲软，需求承压背景下预计集装箱运价继续走弱。 干散货航运方面，近期干散运价明显反弹。铁矿方面，上周澳洲发运减量较多，国公众号二维码 银河农产品及衍生品 联络对接：贾瑞林 021-65789256 航运期货：蒋洪艳 期货从业证号：F0269199 投资咨询证号：Z0001237 油脂研究：陈界正 期货从业证号：F3045719 投资咨询证号：Z0015458 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719 投资咨询证号：Z0015458 玉米鸡肉：刘大勇 期货从业证号：F03107370 投资咨询证号：Z0018389 棉禽研究：刘倩楠 期货从业证号：F3013727 投资咨询证号：Z0014425 2 / 12 农产品研发报告 银河农产品 内钢厂利润明显回升，一季度铁矿发运增量预计有限。煤炭方面，动力煤进入消费淡季，但随中国的经济活动恢复和进口利润打开，后续煤炭发运有望稳中有升。粮食方面，阿根廷产量因干旱低于预期但全球其他国家预计出口增加，关注巴西大豆收获季发运情况。整体来看，干散货运价短期预计维持高位，后续有望在巴西天气好转和中国经济复苏带动下继续反弹。 油轮运输方面，油运市场景气回升，受中东和美湾地区同时放量影响，全球原油运输市场VLCC 型油轮运价坚挺，中国进口VLCC 运输市场运价大幅攀升。中国经济复苏及需求的恢复对石油运输需求有一定的带动作用，原油及成品油运输市场预计仍将处于供不应求状态，预计运价高位运行。 大豆/粕类 【外盘情况】 CBOT大豆下跌1.02%至1450.25美分/蒲，美豆粕下跌3％至457.1美金/短吨； 【重要资讯】 1.USDA出口检验报告：截至2023年3月9日当周，美国大豆出口检验量为618803吨（预期30-95万吨），前一周修正后为552388吨，初值为542238吨。2022年3月10日当周，美国大豆出口检验量为798693吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为43329564吨，上一年度同期42279373吨； 2.CONAB：截至03月11日，巴西大豆收割率为53.4%，上周为43.9%，去年同期为63.1%； 3.NOPA：分析师预估，2023年2月NOPA会员单位压榨量为1.6606亿蒲，1月压榨量为1.79007亿蒲，去年同期1.65057亿蒲； 4.我的农产品：截止3月10日当周，111家油厂大豆实际压榨量为136.71万吨，开机率为45.94%；较预估高3.12万吨。大豆库存为313.53万吨，较上周减少18.68万吨，减幅5.62%，同比去年增加76.55万吨，增幅32.30%，豆粕库存为57.61万吨，较上周减少6.23万吨，减幅9.76%，同比去年增加26.04万吨，增幅82.48%。。 3 / 12 农产品研发报告 银河农产品 【交易策略】 1.单边：受近期宏观性风险外溢影响，美盘整体出现回落，但我们认为后续仍将回归基本面，近年全球国家大豆库存供需偏紧，美豆预计仍以高位震荡为主； 2.套利：M-RM05价差扩大 3.期权：买 M2305-C-3700&卖 M2305-C-3800（观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂 【外盘影响】 Cbot 美豆油主力价格变动幅度-1.36%至55.84美分/磅；BMD 马棕油主力价格变动幅度-0.15%至4037令吉/吨。 【重要资讯】 1. SPPOMA：2023年3月1-10日马来西亚棕榈油单产减少42.78%，出油率减少0.22%，产量减少43.94%。 2. SGS：预计马来西亚3月1-10日棕榈油出口量为487530吨，较上月同期出口的323280吨增加50.81%。 3.印尼将3月16日至31日毛棕榈油参考价格定在911.41美元/吨，此前为889.77美元/吨。 4.据外媒报道，马来西亚棕榈油协会（MPOA）首席执行官Joseph Tek称，马来西亚油棕种植行业的劳工困境问题已经得到缓解，许多种植园主预计，到今年年中将恢复正常。Tek称，根据该协会关于2022年外国工人招聘的调查，约有2.1万名外国工人已经回到了MPOA会员的种植园。然而，缺乏具备收割技能的工人仍然是种植园行业面临的主要挑战。 【交易策略】 4 / 12 农产品研发报告 银河农产品 单边：昨夜油脂受到宏观情绪带动，整体维持弱势运行。MPOB的2月数据整体中性偏多，因此给予了棕榈油一定的支撑。但是后续随着斋月过去，巴西大豆大量的出口，豆油供应提升，以及欧洲菜油已经体现出的压力，整体的棕榈油预计也将会承压，因此建议前期8400-8500的空单部分止盈，部分继续持有。菜油当前则认为短期的价格继续下跌的空间有限，因此建议10000以上的空单全部止盈，待反弹后再布局空单。 套利策略：保持观望。 期权策略：05棕榈油固定收益累沽策略继续持有。 (以上观点仅供参考，不作为入市依据) 玉米/玉米淀粉 【重要资讯】 1、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至03月11日，巴西一茬玉米收割率为26.3%，上周为22.6%，去年同期为33.7%。二茬玉米播种率为72.5%，上周为63.6%，去年同期为87.4%。 2、美国农业部数据显示，截至2023年3月9日当周，美国小麦出口检验量为249017吨，前一周修正后为341087吨，初值为268136吨。2022年3月10日当周，美国小麦出口检验量为307584吨。本作物年度迄今，美国小麦出口检验量累计为15903900吨，上一年度同期16220987吨。美国小麦作物年度自6月1日开始。 3、美国农业部数据显示，截至2023年3月9日当周，美国玉米出口检验量为999388吨，前一周修正后为933312吨，初值为899810吨。2022年3月10日当周，美国玉米出口检验量为1146807吨。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为16318510吨，上一年度同期25933969吨。美国玉米作物年度自9月1日开始。 4、美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2023年3月9日当周，美国对中国（大陆地区）的玉米出口检验量为71303吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为0吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的7.13%，上周是0.0%。 5 / 12 农产品研发报告 银河农产品 【交易策略】 1.单边：周一外盘宏观影响，美玉米回落。国内港口玉米稳定，华北玉米开始上涨，现货偏强。05玉米2830底部震荡，2830附近可以逐渐建立多单。 2.套利：轻仓多05淀粉空05玉米，入场点230-200，目标260以上。目前观望为主。 3.期权：卖出c2305-P-2820，或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2820。(以上观点仅供参考，不作为入市依据) 生猪 【市场信息】 1.生猪报价：今日早间全国各地生猪价格继续出现较大幅度回落，其中东北地区14.6-14.9元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤；华北14.6-15.1元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤，华东地区15-16元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤，华南地区14.8-15.6元/公斤，下跌0.2-0.4元/公斤，西南地区14.2-15元/公斤，下跌0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：3月9日当周15公斤仔猪价格701元/头，较上周上涨1元/头，母猪价格1655元/头，较上周持平； 3.农业农村部：2023年1月能繁母猪存栏环比下降0.5%，同比增1.8%，1月定点屠宰量2897万头，环比降6.3%，同比增1.7%； 4.农业农村部：3月13日"农产品批发价格200指数"为131.68，下降0.46个点，“菜篮子”产品批发价格指数为133.99，下降0.56个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.83元/公斤，持平；牛肉77.18元/公斤，比上升0.7%；羊肉68.96元/公斤，上升0.2%；鸡蛋10.46元/公斤，上升1.1%；白条鸡18.22元/公斤，上升1.1% 【交易策略】 1.单边：市场二次育肥情绪减弱，叠加收储预期调整，现货端出栏意愿增加，猪价回落， 6 / 12 农产品研发报告 银河农产品 单边观望； 2.套利： 观望 3.期权：买LH2305-C-15500&卖LH2305-C-14500 (以上观点仅供参考，不作为入市依据) 鸡肉 【重要资讯】 1、白羽肉毛鸡：昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流报价稳定，在5.10元/斤，实单实谈。毛鸡出栏量较少，屠宰企业按需收购，走货加快，卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.05元/斤，在5.15元/斤，实际成交价格需单谈。（卓创资讯） 2、白羽肉鸡鸡苗：明日山东大型孵化场大肉食鸡苗价格稳定，厂家报价7.00元/羽，实际成交价格需单谈。养殖户补栏积极性一般，市场苗量不大，孵化场按计划排苗，苗价暂稳。（卓创资讯） 3、分割品：今日华东地区多数分割品价格大致走稳。今晚毛鸡收购价格稳定，经销商面对高价产品补货心态平缓，厂家出货节奏不快。短期内毛鸡价格稳中趋稳运行，经销商按需补货，产品价格或稳定为主。（卓创资讯） 4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4846.30万羽，环比涨幅1.11%，同比跌幅6.43%。（卓创资讯） 5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率58.65%，较上周下滑2.94个百分点；冻品平均库容率67.29%，较上周上涨4.94个百分点。（卓创资讯） 【行情展望】 1、鸡苗和种蛋：鸡苗价格稳定，市场空棚率较高，养殖有利润，大型养殖户补栏尚可，中小散户补栏一般，鸡苗市场价格有支撑。合同种蛋成交正常，市场蛋价格超出孵化企业心里预期，市场开始有所好转，短期种蛋价格偏强。 7 / 12 农产品研发报告 银河农产品 2、白羽肉鸡：山东已过断档期，屠宰企业亏损，南方需求一般，养殖端补栏谨慎。但毛鸡供应短期难有好转，白羽肉鸡养殖利润盈利较好，短期毛鸡价格稳定。 3、分割品：终端餐饮消费继续恢复，经销商走货好转，但高价格拿货谨慎，库存