美国硅谷银行事件继续发酵，油价受避险情绪影响大幅波动

日度报告——综合晨报 美国硅谷银行事件继续发酵，油价受避险情绪影响大幅波动 报告日期：2023-03-14 外汇期货 “新美联储通讯社”：SVB事件将让美联储做出艰难选择 美国硅谷银行破产事件继续发酵，签名银行的破产使得流动性危机延续，因此美国商业银行部门面临巨大的流动性风险，短期需要政策制定者继续采取行动，美元指数继续走弱。 股指期货 国务院总理：打好宏观政策组合拳，实现5%左右的增长 A股未受到SVB事件明显冲击，周一股指涨势良好。市场对上 综周的弱现实交易有所降温。本周即将公布的经济数据是重要的 合参考点，市场逻辑是否重回稳增长将逐渐清晰。 晨贵金属 报美联储：将每周公布新银行计划下的贷款总额 金价大涨，硅谷银行事件进一步推升避险情绪，对美联储加息预期的降温以及年内将息预期的增加，导致美债收益率显著下行，资金流入黄金，短期市场情绪得到宣泄。 黑色金属 超10城计划3月下旬进行供地，起拍总价近630亿元 春季以来终端需求释放幅度超预期，尤其是基建项目带动表需快速增加，市场对均衡铁水产量的预期提升，近期钢价震荡偏强，关注终端补库后表需的持续性。 能源化工 肯尼亚与阿联酋和沙特签署柴油和石油产品供应协议 油价受市场避险情绪影响大幅波动，盘中一度大幅下跌，随后跌幅收窄。 责任编辑王心彤 从业资格号：F03086853投资咨询号:Z0016555 Tel:63325888-1596 s.com Email:xintong.wang@orientfuture 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）5 2.4、有色金属（铜）6 2.5、有色金属（锂）6 2.6、有色金属（工业硅）7 2.7、能源化工（原油）8 2.8、能源化工（PTA）8 2.9、能源化工（PVC）9 2.10、能源化工（天然橡胶）10 2.11、农产品（豆粕）10 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） “新美联储通讯社”：SVB事件将让美联储做出艰难选择(来源：Bloomberg) 有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者NickTimiraos在周一发布的最新文章里称，有一种说法是，美联储会提高利率，直到出现问题。在过去的一年里，一个很大的惊喜是加息没有造成任何破坏性影响，但目前不再是这个情况。硅谷银行（SVB）和签名银行倒闭后，地区性银行类股周一出现大幅抛售，这有可能将美联储推向它过去一年一直希望避免的境地：在抗通胀的同时解决对金融稳定的影响。这种情况可能会迫使美联储主席鲍威尔及其同事选择美联储需要重点关注的问题。 市场预计美国利率5月见顶，年底将降息75个基点(来源：Bloomberg) OIS定价显示，交易员押注美联储政策利率将在5月会议达到4.83%左右的峰值，与当前水平相比，意味着美联储约还有25个基点的加息空间，之后到12月会议，则会有大约3次 每次25个基点的降息。 拜登称将寻求强化对银行体系的监管(来源：Bloomberg) 美国总统乔·拜登表示将要求国会加强银行体系监管法规。面对两家银行的倒闭，他寻求平息公众对美国经济状况的忧虑。“美国人可以相信银行系统是安全的，你有需要的时候，你的存款会在那，”拜登周一在白宫的一次讲话中表示。 点评：美国硅谷银行破产事件继续发酵，签名银行的破产使得流动性危机延续，因此美国商业银行部门面临巨大的流动性风险，短期需要政策制定者继续采取行动，美元指数继续走弱。硅谷银行破产后，虽然采取了迅速提供流动性的方案，但是美国商业银行延续流动性危机，签名银行的破产加剧了市场的恐慌，市场参与者担忧这种危机会传导至其他金融机构，因此目前需要政策制定者采取更多的行动，美联储通讯社表态美联储避免金融压力出现非线性上升，因此可以预计3月份美联储加息会是非常谨慎的，美元指数和美债收益率面临继续下行的压力。 投资建议：美元指数走弱。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 杭州市将加大商业外摆、夜间经济支持力度(来源：wind) 杭州市城管局近日推出新举措，进一步放宽外摆条件，在52个智慧商圈、商业特色街、夜间经济聚集示范区，以及若干个区级商圈等区域，加大对商业外摆、户外文化商业活动（户外促销）等经营活动的支持力度，促进商圈经济繁荣、环境有序。无证商贩、地摊等仍然按照原有规定落实管控。 国务院总理：打好宏观政策组合拳，实现5%左右的增长(来源：wind) 国务院总理：要实现经济5%左右的增长，并不轻松，需要倍加努力。要打好宏观政策的组合拳，扩大需求的组合拳，改革创新的组合拳，以及防范化解风险的组合拳。对中国经济的前景，用八个字来概括，就是“长风破浪，未来可期”。 杭州优化户籍制度(来源：wind) 杭州发布户籍制度改革征求意见稿。其中提出，优化完善居住证积分落户。优化积分指标体系，调整年龄状况指标，18至40周岁积30分；超过40周岁，每增加1岁减3分，直至 不得分；提高个税赋分值，将个人所得税指标项最高分值上限从20分提高到80分。进一步放开学历落户。对已在杭州市区落实就业单位的35周岁以下的普通高校大专学历毕业生，可在市区办理落户；45周岁以下普通高校硕士研究生可以“先落户后就业”。全面放开县域落户政策。全面放开桐庐、建德、淳安三县（市）城镇落户条件，建立以合法稳定住所或合法稳定就业为条件的经常居住地登记户口制度，增加县城吸引力。 点评：A股未受到SVB事件明显冲击，周一股指涨势良好，主要指数均收涨。市场对上周的弱现实交易有所降温。本周即将公布的经济数据是重要的参考点，市场逻辑是否重回稳增长将逐渐清晰。 投资建议：股指震荡加剧，内需疲弱仍需基本面数据提振。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美联储：将每周公布新银行计划下的贷款总额(来源：wind) 美联储：将每周公布新银行计划下的贷款总额；银行的详细信息将在其关闭一年后公布。黄金ETF持有量增加(来源：wind) 全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust持仓较上日增加11.85吨，当前持仓量为913.27吨。 纽约联储：2月全年预期通胀率为4.2%(来源：wind) 纽约联储：2月全年预期通胀率为4.2%，而1月为5%；2月对未来三年的通胀预期稳定在2.7%。 点评：金价大涨，硅谷银行事件进一步推升避险情绪，对美联储加息预期的降温以及年内将息预期的增加，导致美债收益率显著下行，资金流入黄金，日内无重要数据公布。短期来看市场情绪已经得到宣泄，中长期来看带到美联储3月加息落地，后续进一步收紧的空 间几无，通胀的回落需要时间，但金融稳定性的压力日益增加，关注即将公布的美国2月CPI。 投资建议：金价走势偏强。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 超10城计划3月下旬进行供地，起拍总价近630亿元(来源：财联社) 随着楼市持续复苏，各地加快了土地出让节奏，3月下旬全国将迎来密集土拍。据记者不完全统计，截至3月8日，全国22个集中供地城市中已有10个城市将在3月中下旬集中出 让土地，共出让涉宅用地59宗，总规划建筑面积约579.76万平方米，起始出让总价628.96 亿元。其中，有9个城市为今年首批出让地块，杭州推出的则是今年�二批次土拍。中国建筑：1-2月新签合同总额6211亿元(来源：中国建筑) 中国建筑公告，2023年1-2月新签合同总额6211亿元人民币，同比增长30.2%。 唐银钢铁退城搬迁项目全面建成投产(来源：西本资讯) 近日，河北唐银钢铁有限公司退城搬迁项目全面建成投产。据悉，河北唐银钢铁有限公司退城搬迁项目位于唐山市曹妃甸中小企业园区，年产合格烧结矿530万吨、年产合格球团 120万吨，年产合格铁水252万吨、合格钢水200万吨、合格成品钢材260万吨（生产成品 钢60万吨缺口通过外购钢坯解决）。项目主体工程包括建设1500立方米高炉2座，100吨转炉2座，265平方米带式烧结机2台，4.0×42米链篦机—5.0×35米回转窑1座。 点评：钢价延续偏强走势，春季以来终端需求的释放幅度超预期，尤其是在年初专项债加速发行后，基建项目需求释放的预期较强。加之终端补库需求，近期表需超预期。由于需求释放力度较强，市场对于均衡铁水产量的预期提升，也推动了成本端和钢价的共振上行。近期高频地产成交同样同比转正，三线城市的同比涨幅比较明显，目前来看，需求仍呈偏强状态，钢价还以震荡偏强走势为主。 投资建议：钢价短期维持震荡偏强格局。 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭） 唐山市场冶金焦价格暂稳运行(来源：Mysteel) 唐山市场冶金焦价格暂稳运行，现市场主流成交价准一干熄报3070元/吨，准一湿熄报2700元/吨，均为出厂价现金含税。 邢台市场焦炭价格暂稳运行(来源：Mysteel) 邢台市场焦炭价格暂稳运行,现准一干熄报价2870元/吨，出厂价承兑含税。 点评：前期由于矿难事故影响，炼焦煤价格超预期上涨，随着煤矿事故问题影响减弱，本周炼焦煤价格开始小幅下调。蒙煤方面本周也有变化，主要是边境竞拍问题，蒙方决定参与电子交易的保证金金额从10%减少至5%。同时蒙古矿方为了扩大边境竞拍的参与比例，暂停了嘎顺苏海图集装箱码头的运输车辆，后续计划仅为参与竞拍的中方贸易企业投入使用，运输竞拍煤炭。就目前甘其毛都口岸的通关车辆数仍在每天千车左右，维持高位，目前影响不大。两会临近尾声，对国产端生产扰动减少，生产或逐渐恢复，供应增加。同时 铁水也在持续上升途中，下游需求较好，目前焦煤基本面处于供需双增的格局。 投资建议：前期大幅下跌释放部分情绪，本周钢材表需数据较好，市场情绪或有变化，短期震荡为主。 2.4、有色金属（铜） 五矿资源：LasBambas铜精矿运输恢复运作(来源：上海金属网) 关于LasBambas铜矿生产营运，公司就Velille区对物流运输造成阻碍的路障已被拆除表示欢迎。精矿运输于2023年3月11日（秘鲁时间）重新运作，矿山营运正在恢复满负荷生产。在恢复精矿运输后，LasBambas将努力逐步减少矿山铜精矿矿堆的库存。公司继续与南部通道走廊沿线的社区紧密合作，就维持供应和出口物流，以达成长久的协议。 1-2月国内阴极铜生产情况通报(来源：上海金属网) 跟踪调研数据显示，2023年1-2月份，22家样本企业合计生产阴极铜160.43万吨,同比增长7.8%，2月合计完成产量82.73万吨，同比增长8.0%,环比增长6.5%。其中，产能规模在100万吨以上的样本企业1-2月合计完成产量98.36万吨，同比增长5.3%，2月合计完成产量51.36万吨，同比增长4.9%,环比增长9.3%；产能规模在30≤X＜100万吨的样本企业1-2月合计完成产量40.21万吨，同比增长25.7%，2月合计完成产量20.05万吨，同比增长25.3%，环比下降0.6%。 力拓旗下OyuTolgoi铜矿开始地下生产(来源：上海金属网) 外电3月13日消息，力拓（RioTinto）周一表示，旗下OyuTolgoi铜矿开始地下生产。根据该公司的数据，到2030年，OyuTolgoi预计将成为世界�四大铜矿。力拓首席执行官JakobStausholm告诉聚集在现场的记者，OyuTolgoi项目现在正