在净零转型中，行业风险不均衡

报告零过渡这需要花费什么,它可以把麦肯锡全球研究所合作麦肯锡可持续发展和麦肯锡的全球能源与材料以及先进行业实践2022年1月 麦肯锡全球研究所自1990年成立以来，麦肯锡全球研究所（MGI）一直致力于更深入地了解不断发展的全球经济。作为麦肯锡公司的商业和经济研究机构，MGI旨在帮助商业，公共和社会部门的领导者了解塑造全球经济的趋势和力量。MGI研究结合了经济学和管理学的学科，将经济学的分析工具与商业领袖的见解相结合。我们的“微观到宏观”方法研究微观经济行业趋势，以更好地了解影响商业战略和公共政策的广泛宏观经济力量。最近的报告评估了 COVID-19 危机对未来工作、生产力和增长以及消费者需求的影响;优先考虑健康;社会契约;黑人经济流动性;全球资产负债表;生物革命;物理气候风险;以及公司对经济和家庭的影响。MGI由麦肯锡公司高级合伙人James Manyika和Sven Smit领导，他们担任联合主席，Chris Bradley，Kweilin Ellingrud，Marco Piccitto，Olivia White和Jonathan Woetzel。谁担任董事。Michael Chui，Mekala Krishnan，Anu Madgavkar，Jan Mischke，Jaana Remes，Jeongmin Seong和Tilman Tacke是MGI的合作伙伴。项目团队由MGI合作伙伴领导，包括来自麦肯锡全球办事处的顾问。这些团队利用麦肯锡的全球合作伙伴网络以及行业和管理专家。MGI理事会由麦肯锡领导人组成，包括Hemant Ahlawat，Michael Birshan，Andrés Cadena，Sandrine Devillard，André Dua，Katy George，Rajat Gupta，Eric Hazan，Solveigh Hieronimus，Acha Leke，Clarisse Magnin，Jurica Novak，Gary Pinkus，Hamid Samandari，Sha Sha，Oliver Tonby和Eckart Windhagen。委员会成员帮助制定研究议程，领导高影响力的研究，并与世界各地的决策者分享研究结果。此外，包括诺贝尔奖获得者在内的主要经济学家为MGI的研究提供建议。与麦肯锡可持续发展和全球能源与材料以及先进产业实践合作麦肯锡可持续性是该公司的客户服务平台，旨在帮助所有行业转型，到 2050 年实现净零排放，到 2030 年将碳排放量减少一半。麦肯锡可持续发展致力于成为我们客户在可持续发展、气候弹性、能源转型以及环境、社会和治理 （ESG） 方面的卓越影响力合作伙伴和顾问，从董事会会议室到发动机室。我们利用思想领导力、创新工具和解决方案、顶级专家以及充满活力的行业协会和知识合作伙伴关系生态系统来引领创新和经济增长浪潮，保护我们的地球并推动可持续发展。麦肯锡全球能源和材料业务为石油和天然气、采矿、钢铁、纸浆和造纸、水泥、化工、农业和电力等行业的客户提供服务，帮助他们解决战略、运营、营销和销售、组织和其他职能主题等最重要的问题。此外，MineLens，MineSpans和Energy Insights是该实践中的专业部门，提供了对商品市场动态的基本见解。该业务为许多全球顶级企业提供服务，包括公司和国有企业，并与全球80%以上的大型矿业公司和90%的大型石油和天然气公司合作。麦肯锡的先进工业实践汇集了三个成熟的全球行业实践，这些实践植根于技术复杂的设计和制造：汽车与装配，航空航天与国防以及先进电子/半导体。我们的全球网络由经验丰富的工业合作伙伴组成，与行业高管合作，解决战略、组织、运营、技术、营销、销售和风险等问题。我们专注于核心运营能力，并帮助客户对不断变化的竞争格局采取长期、贯穿周期的观点。我们与许多高绩效的标志性工业公司围绕职能、业务部门和企业转型进行合作，以加速创收、技术集成、运营设计以及利润和现金流改善。 零过渡这需要花费什么,它可以把2022年1月作者梅卡拉·克里希南， 波士顿 哈米德·萨曼达里， 纽约 乔纳森·沃策尔， 上海 斯文·斯密特， 阿姆斯特丹 丹尼尔·帕克索德， 纽约 迪肯·平纳， 旧金山 托马斯·瑙克莱尔， 斯德哥尔摩 胡马雍台， 纽约 安娜贝尔·法尔， 蒙特利尔 吴伟格， 纽约 丹妮尔·因佩拉托， 布鲁塞尔 麦肯锡公司2前言1万多年的持续和加速进步使人类文明达到威胁到使这一进步成为可能的条件的地步：地球气候的稳定。气候变化的物理表现在全球范围内越来越明显，其社会经济影响也是如此。两者都将继续增长，很可能以非线性方式增长，直到世界向净零经济过渡，除非它在此期间适应不断变化的气候。因此，越来越多的政府和公司致力于加快气候行动也就不足为奇了。然而，目前，净零等式仍未解决：温室气体排放继续有增无减，无法通过清除量来抵消，世界也没有准备好完成净零过渡。事实上，即使所有净零承诺和国家气候承诺都得到履行，研究表明，变暖不会比工业化前水平高1.5°C，这增加了引发气候变化最灾难性影响的可能性，包括生物反馈回路的风险。此外，其中大多数承诺尚未得到详细计划的支持或执行。执行起来也不容易：解决净零等式离不开追求经济发展和包容性增长。这需要认真平衡行动准备不足或行动不协调的短期风险与行动不足或拖延的长期风险。事实上，更加无序的转型可能会损害能源供应，影响能源获取和负担能力，特别是对低收入家庭和地区而言。它还可能对更广泛的经济产生连锁反应，可能造成反弹，从而减缓转型。这些挑战都不足为奇。实现净零排放将意味着世界经济的根本性转型，因为这需要对产生世界排放的七个能源和土地利用系统进行重大变革：电力、工业、交通、建筑、农业、林业和其他土地利用以及废物。为了实现这些变化，在许多经济和政治挑战的背景下，需要满足九项关键要求（包括物理构件、经济和社会调整以及治理、制度和承诺）。这意味着要解决数十个复杂的问题，包括：在保持碳预算、限制成本和提供所需性能标准的同时，需要部署哪些适当的技术组合来实现减排？供应链和基础设施瓶颈最有可能发生在哪里？有形限制因素，无论是与自然资源的供应有关，还是与生产能力的扩大有关，在哪些方面会限制过渡的步伐？转型需要多大的实物资产支出？谁来为过渡买单？转型将如何影响公司的市场和运营？这对工人和消费者意味着什么？它将为企业和国家带来哪些机遇和风险？如何鼓励消费者改变消费和消费习惯，以确保转型？在本报告中，我们试图回答其中一些问题，即与经济和社会调整有关的问题。我们提供了与1.5°C升温相一致的净零过渡中可能发生的经济变化的估计值。我们寻求建立并扩展有关净零转型的大量外部文献，以便更详细、更细致地了解其带来的经济变化的性质和规模。因此，我们对净零转型的实物资产年度支出的估计在有意义的程度上超过了先前分析得出的3万亿至4.5万亿美元的总支出估计。 净零转型：成本是多少，可能带来什么3本报告是对假设的 1.5°C 情景的一阶分析。因此，它有几个限制。首先，目前尚不清楚1.5°C情景是否可实现，也不清楚如果可以实现，世界将采取何种途径来实现。事实上，有些人认为1.5°C已经消失了。考虑到目前的排放轨迹及其激活气候反馈循环的潜力，以及改造能源和土地使用系统方面普遍存在的挑战。本研究对这些问题不采取立场。相反，它试图展示如果要通过从现在到2050年之间相对有序的过渡来实现1.5摄氏度的目标，就需要发生的经济转变。第二，本报告在性质和必要性上是有限的。特别是，它没有关注技术突破、与扩大产能和自然资源可用性相关的物理限制、延迟过渡成本、适应的作用或其他不可估量或不确定性等问题，我们也没有对净零转型下可能出现的全部经济成果进行建模。因此，很可能是真实的结果将与这些估计有所不同，特别是如果净零过渡采取更无序的道路或将升温限制在1.5°C被证明是无法实现的。支出需求可能更高，例如，由于需要额外投资来保持能源系统的灵活性和冗余，或者由于物理风险和相应的适应成本增加。第三，本报告没有探讨谁为过渡买单这一关键问题。显而易见的是，过渡将需要采取集体和全球行动，特别是因为过渡的负担不会均匀地感受到。仅凭开明的自身利益这一普遍观念不太可能足以帮助实现净零排放，这种转变将挑战传统的正统观念，需要领导者的团结、决心和独创性。尽管如此，我们希望我们基于情景的分析将帮助决策者完善他们对净零转型所带来的变化的性质和规模以及管理它所需的应对规模的理解。我们也希望，我们尽可能准确地描述未来挑战的努力被看作是它们是什么：呼吁采取更深思熟虑和更果断的行动、紧迫性和决心。该报告由麦肯锡可持续发展、麦肯锡全球能源和材料实践、麦肯锡先进产业实践和麦肯锡全球研究所联合研究。麦肯锡长期以来一直专注于环境可持续性问题，可以追溯到 1970 年代初的客户研究。我们于 2007 年制定了全球温室气体减排成本曲线，并于 2009 年进行了更新，此后在巴西、中国、德国、印度、俄罗斯、瑞典、英国和美国等国家开展了国家减排研究。我们在本出版物中建立的最新研究包括 2020 年 1 月的报告《气候风险与应对：物理危害和社会经济影响》、2021 年 1 月的一篇文章“气候数学：将升温限制在 1.5°C 需要什么”，以及 2021 年 10 月的两篇文章“我们的未来生活和生计：可持续、包容和增长”和“解决净零方程：更有序过渡的九项要求。”这项研究由麦肯锡全球研究所（MGI）在波士顿的合作伙伴Mekala Krishnan领导;麦肯锡驻纽约高级合伙人哈米德·萨曼达里;乔纳森·沃策尔，华大理智造上海高级合伙人兼董事;阿姆斯特丹高级合伙人、MGI联席主席斯文·斯密特（Sven Smit）;丹尼尔·帕克索德，纽约高级合伙人;Dickon Pinner，旧金山高级合伙人;斯德哥尔摩高级合伙人托马斯·诺克莱尔;和胡马雍台，纽约高级合伙人。研究小组在不同时期由Annabel Farr，Danielle Imperato，Johanneke Tummers，Sophie Underwood和Weige Wu领导。团队成员：沃特·范·安霍尔特、里希·阿罗拉、卡罗琳·巴克、瑞安·巴雷特、安娜·本凯瑟、梅兰妮·布鲁、吉恩·张、乔纳斯·德穆里-西柳纳斯、威廉·德西莱茨、朱莉娅·德尔特、斯宾塞·道林、威廉·爱德华兹-米泽尔、卡琳娜·格斯滕克拉格、雅各布·格拉巴克、尚塔尔·德·格拉夫、普拉贡·哈贾伊、劳拉·霍夫斯蒂、贾尼亚·凯萨瓦尼、迪拉吉·库马尔、约翰·汉恩·李、李有廷、迭戈·米兰达、伊恩·墨菲、普里特·兰詹、什雷斯·桑海、莱克斯·拉祖克斯·舒尔茨、鲁本·罗伯斯、凯文·拉塞尔、尼克·蒂罗斯、本·托马斯、莎拉·瓦尔格斯、科林·瓦恩和扬-保罗·维林加。 麦肯锡公司4我们感谢我们的学术顾问：布鲁金斯学会高级研究员马丁·贝利;拉克什·莫汉，社会和经济进步中心主席和杰出研究员;以及加州大学伯克利分校哈斯商学院研究生院杰出教授劳拉·我们还要感谢其他对我们的想法提出挑战并提出新见解的顾问：社会和经济进步中心高级研究员拉维什·班达里;David Blood，Generation Investment Management联合创始人兼高级合伙人;马克·卡尼，联合国气候行动和金融特使;Spencer Glendon，Probable Futures创始人;卡梅隆·赫本，史密斯企业学院院长和牛津大学环境;罗南·霍奇，格拉斯哥净零金融联盟实施技术负责人;RMI首席执行官Jules Korstenhorst;克莱尔·奥尼尔，世界可持续发展工商理事会联合主席势在必行的咨询委员会;Jeremy Oppenheim，SYSTEMIQ创始人兼高级合伙人;迈克尔·汤普森，英国气候变化委员会首席经济学家;奈杰尔浇头，联合国高级别气候行动倡导者;在伍德韦尔气候研究中心，总裁兼执行董事菲利普·达菲、资深科学家兼气候风险项目主任克里斯托弗·施瓦尔姆、资深科学家理查德·伯德西、名誉高级科学家理查德·霍顿和副科学家韦恩·沃克。虽然我们从这些专家和顾问那里收集到的各种观点使我们受益匪浅，但我们的观点在本