泽宇智能（301179）2022年业绩稳健，省外业务拓展超预期。全年实现营业总收入8.63亿元，同比增长22.8%；实现归母净利润2.27亿元，同比增长21.9%。电力信息化行业业绩季节性明显，公司收入和净利润主要集中在第四季度。受疫情影响，Q4收入增速18%，归母净利润同比-11%。综合毛利率41.89%，较2021年下降0.81%。公司在电力IT行业的科技感属性越来越强，今年高度重视高新技术企业资格申报，所得税率有望降低。业务区域方面，2022年公司省外业务占比超过50%，安徽、北京、福建等区域业务拓展超预期。公司凭借一站式智能电网综合服务商优势，加大技术研发，拓展业务领域。新能源业务项目储备充足，24年有望进入收获期。泽宇智能2023年3月13日发布2022年报，业绩维持稳健，电力巡检机器人突破在即。预计公司2023-2025年营业收入为11.62、15.69、19.42亿元，归属于母公司净利润为2.91、3.68亿、4.62亿元，EPS为2.20、2.79、3.50元，对应PE为26.03、20.56、16.38倍，维持“增持”评级。
