本周轻工制造板块整体跑输市场，但建议关注家居文具回调配置机会。家居板块近期股价有所回调，主要影响因素有前两个月家居企业工厂接单整体稳定和新房高频销售数据环比降速。但随着后续门店接单逐步转化和消费环境的改善，我们持续看好板块业绩改善趋势。推荐定制板块欧派家居、志邦家居、索菲亚、金牌厨柜，软体推荐喜临门、慕思股份、顾家家居，建议关注受益于竣工逻辑大宗业务占比高的江山欧派、皮阿诺、王力安防，以及受益于智能化渗透率提升的国产卫浴龙头箭牌家居。文具个护方面，看好晨光近期股价回调，看好公司今年传统核心业务恢复性增长趋势，股权激励&回购彰显发展信心。造纸包装方面，看好浆系纸企吨纸盈利环比改善趋势，持续推荐太阳纸业；国废价格下行，未来如果国内消费环境进一步复苏，建议关注废纸系龙头纸企山鹰国际。新型烟草方面，雾芯科技发布22年四季度业绩，Q4实现毛利率43.6%，同比提升3.4pct，主要由于供应链效率提升、出厂价提升及产品结构优化。我们认为，随着线下消费场景复苏及国家对非法产品的有效打击，销售额有望逐季改善。
