通信行业：数字经济专题报告之十六：算力基础设施国有化，专属云是云厂商下一战场

本报告主要探讨了算力基础设施国有化和专属云服务的价值。报告指出，随着“东数西算”工程的全面实施，云网协同、跨网交互、算力统筹和调度以及面向特定场景的边缘计算是未来算力体系由点及面的发展方向。互联网基础设施国有化是国有数据资产安全的必由之路，相关国家云及国资云背景的服务厂商有望在未来数字经济社会发展中持续受益。此外，专属云市场发展超预期，三大运营商市场份额持续提升。报告还分析了通信板块的投资机会，包括低估值、高股息的电信运营商、低估值成长依旧的主设备、东数西算产业链中的IDC和光模块板块，以及高成长的物联网模组及能源信息化板块。报告最后提醒了相关风险，包括底层相关技术发展缓慢、东数西算推广，算力发展不及预期和系统性风险。

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