本报告分析了“跨年行情”完美谢幕的原因,认为市场已经进入政策兑现期,流动性预期转向中性,市场关注点重回基本面。报告指出,等待政策与基本面决断,市场有望在4月底回归主线,价值投资的回归仍将是全年主线。建议关注国企改革对于低估值板块的情绪提振,中期来看医药中消费属性较强的消费医疗、中药、药房、医疗器械等细分领域;地产后周期的家电,建材,轻工等行业;消费电子中的存储、面板等细分行业。报告的风险提示包括政策推进不及预期、国内疫情反复超预期、海外经济衰退超预期、产业发展不及预期。
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