本周公用事业板块上涨2.53%，环保板块上涨0.27%，煤炭板块上涨0.72%，碳中和板块下跌0.50%。西北大基地省份风光装机高渗透率导致利用率偏低，消纳问题再引关注。我们预计至2025年全国风光装机合计达1363GW，其中西北五个地区风光装机达552GW，占比40.5%。西北省份是承载国家能源战略的重要地区，我们认为因利用率问题实际停建的可能性较小，但近期调整利用率目标的可能性同样不大，因此着眼当下，火电灵活性改造需求确定性提升。建议关注火电灵活性改造相关标的，关注全负荷脱硝龙头青达环保。国家市场监督管理总局、工业和信息化部发布关于开展新能源汽车动力电池梯次利用产品认证工作的公告。国家能源局综合司发布关于完善电力系统运行方式分析制度、强化电力系统运行安全风险管控的通知。中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电的龙头企业华能国际、宝新能源等；新能源发电：建议关注新能源龙头龙源电力；核电：建议关注核电龙头企业中国核电；灵活性改造：建议关注青达环保。
