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友邦保险的销售有望在通关和取消口罩令后快速恢复,同时,前海金融30条的发布将进一步提高大陆居民购买香港保险的便利性。友邦香港业务有望快速恢复,同时,友邦中国地区业务将保持稳健增长。预计公司2023年一季度NBV有望实现10%以上的增长,2023年上半年NBV有望实现超20%的增长,重回高速增长期。公司2022-2024年NBV分别为31.98/38.37/44.13亿美元,对应增速分别为-5%/20%/15%。给予公司2023年1.9倍PEV,目标价106港元,给予“买入”评级。