特斯拉储能出货持续增长，验证美国大储逻辑。IRA强刺激，带来光储需求增长。Megapack（大储超级电池包）：特斯拉2022年推出新型大储产品Megapack，采用磷酸铁锂材料路线，单个Megapack系统容量由2.6MWh变为3.9MWh；目前在售产品有两种规格，1.9MW/3.9MWh集装箱、1MW/3.9MWh集装箱，更大容量的储能系统由上述产品进行串联。公司在加州扩产Megapack产能至40GWh，把握大储高增长。Powerwall（家用储能系统）：目前已升级至powerwall +，容量13.5KWh，使用2170电芯，在powerwall2的基础上集成了光伏逆变器，形成完整的多合一系统；并网额定功率为5.8KW（连续）和7.8KW（峰值）。4680：大圆柱兼顾成本与性能，实现更高容量、更安全、更低成本，未来储能也可能成为4680的应用市场。特斯拉已有4.4GWh 4680年化产能，2023年1月内达华州工厂计划扩展100GWh 4680产能，产能放大加强4680路线确定性。重视特斯拉储能产业链相关投资机会，对此我们梳理标的如下：宁德时代：向特斯拉供应电池；德方纳米：向宁德时代供应LFP正极材料；通润装备：拟控股正泰电源，其向特斯拉光伏事业部供应逆变器；星帅尔：通过Heliene向特斯拉供应光伏组件和光伏屋顶设备；旭升集团：取得特斯拉家储铝合金部件定点；安洁科技：向特斯拉家储供应能量收集板、金属支架和母线等部件；新朋股份：通过捷普公司向特斯拉供应储能项目配套。
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