恒基地产(00012)维持跑输大市评级,目标价至41.6元瑞士信贷 瑞信指出，尽管恒地（00012.HK）主席李兆基表示会继续增持，但否定重组或私有化的意向相信令有所憧憬的投资者失望。该行认为恒地的估值对比同业并不吸引。调高2016年每股盈测2.4%，但调低2017年每股盈测9.7%。目标价由42元下调至41.6元，维持‘跑输大市’评级。 该行指出，恒地年内计划推出的五个项目中，有三个年初至今的去化率仅介乎16%至26%，属低水平。由於未推的两个项目均主打细单位，在一、二手楼价变得更有竞争力之际，相信两个项目的吸引力会递减。 就首次有农地成功转换用途，该行认为可以作为日後转换之参考，但短期内影响有限，因发展商或忧虑仲裁结果不利，不愿转换大型用地。