期指晨报：大盘窄幅震荡 偏空思路参与

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 4 期指晨报/期货研究报告 报告日期 2016-03-28 指数涨跌 指数收盘价涨跌沪深3003197.8215.97上证502149.2011.61中证5006077.4359.01 上证综指 研究所 廖鹏程 股指期货分析师 执业证书编号：F0306044 投资咨询从业资格号：Z0011584 010-84180311 liaopengcheng@guodu.cc 大盘窄幅震荡 偏空思路参与 关注度：★★★ 期指回顾 期指上周五开盘后走势震荡，尾盘小幅收高，截止收盘，IF1604合约上涨0.26%，IH1604合约上涨0.19%，IC1604合约上涨0.36%。 股市回顾 上证综指开盘后窄幅震荡，日内最高2981.41，最低2952.11，日线上再次站上30日线，但向上3000点面临压力，截止收盘，上证综指收报2979.43点，上涨0.62%，成交额2008.2亿元；深成指收报10339.68点，上涨0.54%，成交额3526.2亿元；创业板指收报2216.09点，下跌0.17%，成交额1007.3亿元。 操作建议 1-2月份，全国规模以上工业企业利润同比增长4.8%，终结一年的负增长态势。考虑到去年的低基数效应和油价回升带来的相关行业增长，这一回升并不明显此外，证监会首次表态：需要深入研究论证战略新兴板，资本市场对战略新兴产业的支持力度只会越来越大。 过去10个交易日，市场出现了明显的反弹，中小盘领涨市场，但是市场基本面并没有明显的改变。一方面资金入场意愿不明显，市场多属于存量资金博弈，因此时有指数走势分化是情绪，另一方面企业盈利也存在较大的不确定性，市场出现方向性机会的概率不大。 技术上，大盘在站上60日均线后开始回调，并且围绕3000点震荡，上方面临一定的压力，操作上建议以估值偏高的中小盘为主，可以尝试以5940区域为止损尝试空单入场，目标位在5680区域。 2,5002,7002,9003,1003,3003,5003,7003,9004,1004,3004,50015/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/2上证综指 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 4 期指晨报/期货研究报告 一 、相关图表 图1 沪深300股指期货主力合约 图2 IF主力合约基差 2,7002,8002,9003,0003,1003,2003,30016/216/316/3IF1604 02040608010012014016016/216/316/3IF主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 上证50股指期货主力合约 图4 IH主力合约基差 1,8001,8501,9001,9502,0002,0502,1002,1502,20016/216/316/3IH1604 0102030405060708016/216/316/3IH主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 中证500股指期货主力合约 图6 IC主力合约基差 4,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,20016/216/316/3IC1604 05010015020025030035040045050016/216/316/3IC主力合约基差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 融资余额 图8 期指主力合约成交持仓比 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 4 期指晨报/期货研究报告 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 05,00010,00015,00020,00025,00015/315/515/715/915/1116/116/3融资余额（rmb bn）05101520253015/815/915/1015/1115/1216/116/216/3IF成交持仓比IH成交持仓比IC成交持仓比 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 4 期指晨报/期货研究报告 分析师简介 廖鹏程，国都期货研究所股指期货分析师，西南财经大学硕士学位，主要负责股指期货的研究。 国都期货研究所简介 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕士组成的高水平研究团队，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等海内外一流名校，具有丰富的衍生品投资经验，一直坚守“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、产品设计、风险管理等专业服务。本土智慧，全球视野，国都期货研究所始终与投资者在一起，携手共赢。 免责声明 如果您对本报告有任何意见或建议，请致信于国都信箱(yfb@guodu.cc），欢迎您及时告诉我们您对本刊的任何想法！ 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。国都期货研究团队建议投资者应独立评估特定的投资和战略，并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者自身的状况和目标。 版权声明：（c）本报告版权为国都期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经国都期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其他任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。涉及版权的所有问题请垂询：010-64000083。