2月LPR报价持稳 股指期货IF2303、IH2303和IC2303震荡上行 IM2303偏弱震荡

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 2月LPR报价持稳 股指期货IF2303、IH2303和IC2303震荡上行 IM2303偏弱震荡 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 2月20日，股指期货主力合约IF2303、IH2303、IC2303和IM2303小幅高开；开盘后，IF2303、IH2303震荡上行，IC2303小幅震荡上行；IM2303小幅震荡下行。2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。2023年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，LPR报价连续6个月保持不变，符合市场预期。 预计日内IF2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4090和4108点，4108点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4035和4015点，4015点中短线支撑偏强。 预计日内IH2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2757和2770点，2770点阻力较强，日内难以突破，支撑位2719和2712点，2712点中短线支撑较强。 预计日内IC2303大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6263和6300点，6300点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6200和6170点，6170点短线支撑较强。 预计日内IM2303大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6792和6768点，6768点支撑较强，阻力位6874和6890点，6890点短线阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、证监会：2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。 2、上交所：发布《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》提到，将主板网上投资者新股申购单位由1000股调整为500股，与科创板保持一致。明确在网上申购倍数较高时，在确保较大比例新股向网上投资者发行基础上，将主板回拨后比例上限从90%调至80%。根据发行数量差异，明确战略配售规模与参与投资者家数安排。 3、证监会：经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。此次发布的制度规则共6项，包括《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和5项配套指引。 4、银保监会、央行：就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，《办法》是对我国商业银行资本监管办法的全面修订，正式实施后，将有助于提升银行风险管理水平，保持银行体系稳健性，更2023年2月20日 股指期货研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 好防范金融风险；同时推动银行提升服务实体经济能力，特别是降低地方政府债券和优质企业的资本占用等，实际作用较大。2019年4月份，银保监会启动了《巴塞尔协议III》国内监管规制的修订工作。此次《征求意见稿》以及未来新规的正式出台，被业内人士视为我国银行业对接巴III，走向国际化，中国金融体系对外开放的又一重大里程碑事件。 5、央行：2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 自2022年8月LPR非对称下调后，LPR报价已连续6个月“按兵不动”。 由于作为LPR报价基础的中期借贷便利(MLF)利率本月并未调整，市场对2月LPR按兵不动早有预期。 2月15日央行开展4990亿元MLF操作，被视为中期政策利率的MLF利率连续第6个月保持不变，1年期MLF中标利率为2.75%。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2303开盘4049.0点，开盘后，震荡上行，最高反弹至4086.0点，突破2022年12月20日以来中短线阻力4068点，但是未能突破4090点短线阻力，最低下探至4036.6点，2月17日收盘价4034.6点支撑明显，突破40日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IF2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4090和4108点，4108点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4035和4015点，4015点中短线支撑偏强。 主力合约IH2303开盘2727.0点，开盘后，震荡上行，最高反弹至2755.0点，未能突破2757点短线阻力，最低下探至2720.8点，2月17日收盘价2719点支撑明显，突破 40日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IH2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2757和2770点，2770点阻力较强，日内难以突破，支撑位2719和2712点，2712点中短线支撑较强。 主力合约IC2303开盘6250.0点，开盘后，小幅偏强震荡，最高反弹至6257.8点，未能突破6263点阻力，最低下探至6208.0点，6200点支撑比较明显，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IC2303大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6263和6300点，6300点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6200和6170点，6170点短线支撑较强。 主力合约IM2303开盘6871.0点，开盘后，小幅震荡下行，最高反弹至6871.0点，无力上攻6874点阻力，最低下探至6796.0点，6792点附近有一定支撑，未能有效突破20日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IM2303大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6792和6768点，6768点支撑较强，阻力位6874和6890点，6890点短线阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，2月20日，股指期货IF当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，无力上攻2022年7月5日以来中短线阻力4127点，2022年7月5日以来中短线支撑4006点支撑明显，无力上攻5日均线阻力，40日均线支撑明显，短线初步止跌企稳反弹。 股指期货IH当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，无力上攻2022年6月30日以来中短线阻力2770点，2021年12月13日以来中线支撑2723点支撑失而复得，突破10日、5日均线阻力，40日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹。 股指期货IC当月小幅低开，先抑后扬，小幅偏弱震荡，未能突破2022年4月27日以来中短线阻力6262点，无力上攻20日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 股指期货IM当月小幅低开，小幅震荡下行，跌破20日均线支撑，2022年7月22日上市以来中短线支撑6811点支撑明显，短线继续下行压力轻度增大。 预期，股指期货IF当月2023年2月大概率将偏弱震荡，阻力位4229和4283点，支撑位4006和3957点。 预期，股指期货IH当月2023年2月大概率将偏弱震荡，阻力位2859和2900点，支撑位2677和2584点。 预期，股指期货IC当月2023年2月大概率将震荡上涨，阻力位6532和6701点，支撑位6262和6096点。 预期，股指期货IM当月2023年2月大概率将震荡上涨，阻力位7095点和7378点，支撑位6811点和6636点。 图1:2022-12-16-2023-02-20股指期货IF2303合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图2: 2022-12-16-2023-02-20股指期货IH2303合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图3: 2022-12-16-2023-02-20股指期货IC2303合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图4: 2022-12-16-2023-02-20股指期货IM2303合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图5:2022-03-07-2023-02-20股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图6:2021-09-28-2023-02-20股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 图7:2021-05-28-2023-02-20股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 图8:2022-07-22-2023-02-20股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究 文华财经 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定