传媒互联网及海外周观点：互联网重点推荐美团，A股无惧AIGC主题调整，游戏和线下体验低估值调整即机会

本周传媒互联网行业整体表现一般，板块指数下跌0.43%。其中，凯撒文化、人民网和元隆雅图涨幅前三，ST明诚、三人行和平治信息跌幅前三。上周AI板块高位调整，但长期来看，AI板块是A股成长股的机会，我们建议关注线下体验、游戏等主题机会。建议关注上游算力相关的英伟达、浪潮信息、天孚通信、寒武纪和数据处理相关的海天瑞声；中游人工智能算法或软件型公司，如百度、字节跳动、腾讯、三六零等；下游应用领域具备内容生产场景、优质数据或客户的公司，如昆仑万维、中文在线、视觉中国、三七互娱、恺英网络、蓝色光标、三人行、万兴科技等。我们2023年年度策略报告重点推荐的四大板块，线下体验/游戏/广告/电影行业估值中枢分别为19x/16x/21x/26x，均处于左侧投资位置。我们2月金股提名腾讯控股和三七互娱。