本周A股指数普遍回调，创业板指以-1.35%领跌，其他指数均下跌，上证指数下跌0.08%。风格来看，稳定与成长分别上涨0.91%和0.06%。外盘除日经225指数上涨0.59%外，普遍走低。ChatGPT概念火热带动资本市场相关上市公司股票普涨，包括AIGC、芯片算力、光模块等板块普遍上涨。ChatGPT概念指数自2月1日开盘1765.30点涨至2月10日收盘2057.43点，涨幅超16%。在全球经济分化加剧的背景下，展望未来2-3个月，美元流动性最紧的日子或已过去，但全球不确定性风险仍然居于高位。出口在全球经济增速放缓的大环境中，下行的趋势难以扭转，核心逻辑或在于海外供给受阻之中的替代性机会能够在一定程度上进行弥补。2023年国内经济将逐步企稳回暖，国内地产政策和防疫方针逐步放松，有望带动市场预期的修复。中长期看，市场有望迎来跨年度的行情，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转，美联储紧缩力度将逐渐减弱，前期的调整已经较充分反映悲观预期，配置中我们建议紧扣经济结构转型主线，看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，如继续延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）+基本面修复弹性较大的行业（通信、养殖、高端制造和医药医疗等）持续有望收获较优表现。
