化工行业周报：环烯烃单体及聚合物材料领域即将打破国外技术垄断实现国产化，中化蓝天100%股权拟被收购

化工行业周报（20230127-20230203） 本周板块行情：本周，上证综合指数下跌0.04%，创业板指数下跌0.23%，沪深300下跌0.95%，中信基础化工指数上涨2.59%，申万化工指数上涨3.08%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为钛白粉(10.64%)、橡胶助剂(8.27%)、涤纶(5.80%)、合成树脂(4.74%)、其他塑料制品(4.08%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为膜材料(-0.26%)、钾肥(0.6%)、食品及饲料添加剂(0.71%)、轮胎(0.88%)、印染化学品(0.92%)。 本周行业主要动态： 环烯烃单体及聚合物材料领域即将打破国外技术垄断、实现国产化。1月31日，阿科力科技（潜江）有限公司年产20000吨聚醚胺、30000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）项目，在潜江顺利开工，这也标志着我国在环烯烃单体及聚合物材料领域即将打破国外技术垄断实现国产化。阿科力科技（潜江）有限公司董事长朱萌介绍：“30000吨的光学材料（环烯烃单体及聚合物），之前是日本垄断的，目前在全国范围内我们率先实现生产，是填补了国内的空白，也有望帮助下游企业大幅下降生产成本。”2022年10月17日晚间，阿科力发布关于与潜江市高新技术产业开发区·江汉盐化工业园管委会签订投资协议的公告。公告表示，无锡阿科力科技股份有限公司拟在潜江市江汉盐化工业园投资建设的项目为：“年产20,000吨聚醚胺、年产30,000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）项目”，包括“20,000吨聚醚胺、30,000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）、1000吨/年高纯硅溶胶、20吨/年特种高耐热树脂、5,000吨/年改性环氧树脂、25,000吨/年聚醚”。该项目将分两期建设，一期项目约18个月；二期项目约12个月。（资料来源：阿科力、中国知网、化工新材料等） 中化蓝天100%股权拟被收购。1月31日，昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称“昊华科技”）发布公告称，其控股股东中国昊华化工集团股份有限公司正在筹划涉及昊华科技的重大资产重组事项。昊华科技拟发行股份购买中化蓝天集团有限公司（以下简称“中化蓝天”）100%股权并募集配套资金。此次交易不会导致昊华科技实际控制人发生变更。昊华科技和中化蓝天均是中国中化控股有限责任公司成员企业，昊华科技子公司中昊晨光是国内为数不多的具有从研究开发、工程设计、成果产业化、生产经营一体化的氟化工企业。如若此次收购顺利完成后，将助力昊华科技进一步丰富氟化工产品种类。（资料来源：昊华科技、新浪财经、中化新网讯等） 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数下跌0.04%，创业板指数下跌0.23%，沪深300下跌0.95%，中信基础化工指数上涨2.59%，申万化工指数上涨3.08%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为钛白粉(10.64%)、橡胶助剂(8.27%)、涤纶(5.80%)、合成树脂(4.74%)、其他塑料制品(4.08%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为膜材料(-0.26%)、钾肥(0.6%)、食品及饲料添加剂(0.71%)、轮胎(0.88%)、印染化学品(0.92%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：美瑞新材(27.52%)、三祥新材(22.98%)、奥福环保(20.94%)、丸美股份(18.65%)、国立科技(17.01%)、世名科技(16.5%)、黑猫股份(15.57%)、皖维高新(15.42%)、赛特新材(14.94%)、万润股份(14.4%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：泛亚微透(-11.21%)、延安必康(-11.02%)、海优新材(-9.57%)、中旗股份(-8.6%)、亚士创能(-8.01%)、明冠新材(-7.3%)、华康股份(-6.22%)、赛伍技术(-5%)、海利尔(-4.53%)、江天化学(-4.35%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【玲珑轮胎】1月30日，公司发布2022年度业绩预告。山东玲珑轮胎股份有限公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润2.4亿元到2.8亿元，与上年同期相比，将减少5.1亿元到5.5亿元，同比减少65%到70%。预计2022年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.5亿元到1.7亿元，与上年同期相比，预计减少4.7亿元到5.0亿元，同比减少74%到77%。 【泰和新材】1月30日，公司发布2022年度业绩预告。2022年公司归母净利润为35,000万元到45,000万元，同比下降63.76%到53.40%；扣非净利润为27,000万元到37,000万元，同比下降68.29%到56.54%。 【永东股份】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为5600万元-6600万元，同比下降82.34%-79.19%；扣非净利润为为4600万元-5600万元，同比下降85.28%-82.08%。受疫情管控、焦化行业产业政策及市场供求等多因素叠加的影响，原料煤焦油供应持续紧张，价格一路上涨，给企业造成较高的成本压力，主要产品价格在高位运行的基础上被动上涨，但产品价格上涨幅度低于煤焦油价格上涨幅度，利润空间不断缩小。 【联科科技】1月30日，公司发布关于公司控股子公司项目被列入山东省2023年省重大实施类项目的公告。山东省人民政府下发了《关于下达2023年省重大项目名单的通知》鲁政字[2023]13号，公司控股子公司山东联科新材料有限公司年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目被列入山东省2023年重大实施类项目。 【黑猫股份】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为700-1000万元，同比下降97.68%至98.38%；扣非净利润亏损400-700万元。 【川金诺】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为33,000万元-36,000万元，同比增长74.54%-90.41%；扣非净利润为32,200万元-35,200万元，同比增长74.32%-90.56%。 【赞宇科技】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为亏损4,800万元-9,500万元， 扣非净利润为亏损7,900万元-12,600万元。报告期内，受新冠疫情及大宗原料价格影响，特别是6月份开始棕榈油等原料价格出现快速大幅下跌，引发产品价格暴跌，直接导致公司第三季度出现严重亏损，使公司整体业绩受到较大影响。同时受物流运输、销售竞争环境变化的短期影响，加上美联储加息、俄乌冲突、人民币汇率波动等影响，致使毛利率同期下降。 【润丰股份】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为盈利145,000-160,000万元，比上年同期增长81.31%-100.07%，扣非净利润为盈利146,000万元-161,000万元 ， 比上年同期增长82.96%-101.75%。 【中旗股份】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为盈利39,000-42,000万元，比上年同期增长82.57%-96.62%，扣非净利润为盈利40,000万元-43,000万元，比上年同期增长99.10%-114.04%。 【阳谷华泰】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为盈利52,000-56,000万元，比上年同期增长83.15%-97.24%，扣非净利润为盈利50,800万元-54,800万元，比上年同期增长91.95%-107.06%。 【东方盛虹】1月30日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为盈利50,000-75,000万元，比上年同期增长83.61%-89.07%，扣非净利润为盈利2,000万元-27,000万元，比上年同期增长78.85%-98.43%。 【芭田股份】1月31日，公司发布2022年度业绩预增公告。2022年公司归母净利润为盈利9,700-13,800万元，比上年同期增长20.07%-70.83%，扣非净利润为盈利8,230万元-12,330万元，比上年同期增长11.53%-67.09%。 2.重要子行业市场回顾 2.1.聚氨酯 纯MDI：2月3日，华东地区纯MDI价格19200元/吨，周环比上升6.67%。 本周纯MDI开工负荷63%，周环比持平。据百川盈孚，供应方面，福建某工厂装置低负荷运行，西南某工厂40万吨/年的MDI装置计划2月6日开始检修，预计检修1个月时间，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端波动不大。海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；位于美国德克萨斯州某工厂MDI装置已经恢复正常，其他装置均保持正常运行；综合来看，海外整体供应量有所增加。需求方面，受终端开机陆续恢复，下游氨纶负荷提升至6-6.5成，加上原料端涨价带动，氨纶工厂多数报盘上调，对原料端市场存一定支撑。虽多数鞋材下游尚未恢复开工，但受原料带动，下游TPU工厂对外报盘推涨，加上手机护套领域询盘气氛尚可，对原料市场一定提振作用。下游多数鞋底原液工厂处于缓慢复工阶段，但受成本端带动，业者操盘积极性有所增加。下游浆料企业尚未完全复工，整体负荷运行3成，场内订单成交稀少，但受成本带动，浆料工厂报盘宽幅上调，对原料市场存一定支撑。综上述所说，部分终端需求仍未入市，下游企业订单消化能力缓慢，对原料采购计划仍未集中释放。 聚合MDI：2月3日，华东地区聚合MDI价格17000元/吨，周环比上升11.84%。本周聚合MDI开工负荷63%，周环比持