本周特斯拉宣布将投资36亿美元扩建内华达州超级工厂,其中包含年产能100GWh的4680电池工厂,适配轻量车的同时也将用于储能领域。伴随全极耳在模切、揉平、焊接等工艺难点的解决,4680电池有望在2023年迎来量产元年,据各公司披露进展情况统计,我们预计2025年4680大圆柱电池产能规划合计约419GWh,按照每GWh约2亿元的设备投资额测算,2025年对应新增设备市场空间约508亿元。当前时点为4680大圆柱电池量产前夕,应当重视工艺变化带来的锂电设备增量投资机会,建议关注激光焊接设备龙头【联赢激光】、极耳切割设备龙头【海目星】、4680后段设备龙头【杭可科技】、4680卷绕/组装等核心设备供应商【先导智能】、超声波焊接设备龙头【骄成超声】等。