海外原材料行业一周回顾：继续关注盈利预告

[Table_Title] 海外原材料行业一周回顾 继续关注盈利预告 2018 年 01 月 22 日 [Table_Summary] 【投资要点】  上周，恒生指数上涨2.68%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨0.46%，跑输恒生指数2.22%。2018年以来，恒生指数上涨7.81%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨8.31%，跑赢恒生指数0.50%，在11个恒生综合行业指数中位列第5。  上市公司公告/新闻： 中国建材、中材股份、阳光纸业、金隅集团、鞍钢股份、中化化肥和晨鸣纸业等公布2017年度盈利预告。 招金矿业：终止合营企业收购事项 金隅集团：更改中文股份简称 中国宏桥：配售现有股份、认购新股份及恢复买卖 鞍钢股份：二零一八年第一次临时股东大会通告 紫金矿业：董事会会议通知 中国有色矿业：自愿性公告-谦比希铜冶炼截至2017年9月30日止九个月未经审核之主要财务资料 晨鸣纸业：关于董事会秘书辞职的公告 东岳集团：关连交易-关于增资协议 紫金矿业：关于对部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 马鞍山钢铁股份：董事会决议公告  2018年1月第三周，海外原材料行业表现逊于恒指，上周，恒生指数上涨2.68%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨0.46%。海外原材料行业进入盈利预告集中披露期，上周本行业内共有7家公司披露年度盈利预告，其中部分钢铁、造纸和水泥类公司业绩喜人、盈利同比大幅提升，主要由于持续受益于国内的供给侧结构性改革及冬季采暖期限产等因素影响。上周，我们重点关注的纸企--阳光纸业公布“正面盈利预告”，公司称17年业绩预增约200%，超出我们此前预期。我们立即发布点评报告，并上调公司17年盈利预测至归母净利润人民币3.69亿元。我们认为，盈利预告进入集中披露期，1-2月中，投资者不妨关注各类最新的盈利预喜公告，以寻找业绩预期差较大的公司。（更多观点详见正文） 【风险提示】  大宗商品价格大幅波动带来库存和成本损失；  环保、限产等政策的不确定性；  地缘政治风险升级。 [Table_Rank] 强于大市（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：张加代 证书编号：S1160517070001 [Table_Report] 相关研究 《关注盈利预告，寻找预期偏差》 2018.01.15 《麦达斯控股-S斩获大单暴涨逾200%》 2018.01.08 《1月1日起，环境环保税正式开征》 2018.01.02 《液化天然气价格突破10000元/吨》 2017.12.25 《嘉能可未来两年将扩大一倍钴产量》 2017.12.18 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 行业研究 / 原材料 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 海外原材料行业一周回顾 正文目录 1. 行情回顾 ...................................................... 3 1.1.恒生原材料业上周市场表现 ..................................... 3 1.2.原材料板块公司上周股价表现 ................................... 3 1.3.原材料板块公司今年以来股价表现 ............................... 4 2. 海外上市公司公告与新闻 ........................................ 5 3. 上周所出报告及观点 ........................................... 10 4. 本周分析师观点 ............................................... 12 5. 行业重点关注公司(估值比较) ................................... 13 6. 市场风险提示 ................................................. 14 图表目录 图表 1：上周恒生原材料业指数与恒生指数对比 ....................... 3 图表 2：个股涨跌幅排名（上周） ................................... 4 图表 3：个股涨跌幅排名(年初至今) ................................. 4 图表 4：行业重点关注公司 ........................................ 13 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 海外原材料行业一周回顾 1.行情回顾 1.1.恒生原材料业上周市场表现 上周，恒生指数上涨2.68%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨0.46%，跑输恒生指数2.22%。2018年以来，恒生指数上涨7.81%，恒生原材料业（HSCIMT.HI）上涨8.31%，跑赢恒生指数0.50%，在11个恒生综合行业指数中位列第5。 图表 1：上周恒生原材料业指数与恒生指数对比 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.原材料板块公司上周股价表现 上周在海外原材料行业里关注的公司中，涨幅Top5为中国东方集团（13.64%）、鞍钢股份（12.02%）、阳光纸业（8.11%）、西王特钢（7.88%）和中海石油化学（7.46%）。跌幅Top5为麦达斯控股-S（-18.09%）、中国三江化工（-6.25%）、兴发铝业（-5.70%）、华宝国际（-5.17%）和江西铜业股份（-3.92%）。 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%恒生原材料业恒生指数 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 海外原材料行业一周回顾 图表 2：个股涨跌幅排名（上周） 证券代码 证券名称 周涨幅前十（%） 证券代码 证券名称 周跌幅前十（%） 00581.HK 中国东方集团 13.64 01021.HK 麦达斯控股-S -18.09 00347.HK 鞍钢股份 12.02 02198.HK 中国三江化工 -6.25 02002.HK 阳光纸业 8.11 00098.HK 兴发铝业 -5.70 01266.HK 西王特钢 7.88 00336.HK 华宝国际 -5.17 03983.HK 中海石油化学 7.46 00358.HK 江西铜业股份 -3.92 00297.HK 中化化肥 6.67 02899.HK 紫金矿业 -3.75 00189.HK 东岳集团 6.61 02689.HK 玖龙纸业 -3.63 00914.HK 海螺水泥 4.49 02314.HK 理文造纸 -3.44 01818.HK 招金矿业 2.77 01029.HK 铁货 -3.27 00338.HK 上海石油化工股份 2.77 02233.HK 西部水泥 -2.86 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.3.原材料板块公司今年以来股价表现 今年以来，在海外原材料行业里关注的公司中，涨幅Top5为麦达斯控股-S（169.66%）、五矿资源（21.13%）、中国宏桥（20.00%）、洛阳钼业（19.52%）和阳光纸业（19.40%）。跌幅Top5为彩客化学（-20.57%）、重庆钢铁股份（-17.86 %）、铁货（-8.85%）、兴发铝业（-7.98%）和中粮包装（-3.39%）。 图表 3：个股涨跌幅排名(年初至今) 证券代码 证券名称 年涨幅前十（%） 证券代码 证券名称 年跌幅前十（%） 01021.HK 麦达斯控股-S 169.66 01986.HK 彩客化学 -20.57 01208.HK 五矿资源 21.13 01053.HK 重庆钢铁股份 -17.86 01378.HK 中国宏桥 20.00 01029.HK 铁货 -8.85 03993.HK 洛阳钼业 19.52 00098.HK 兴发铝业 -7.98 02002.HK 阳光纸业 19.40 00906.HK 中粮包装 -3.39 01266.HK 西王特钢 18.67 00746.HK 理文化工 -1.96 00347.HK 鞍钢股份 17.34 03983.HK 中海石油化学 16.60 02233.HK 西部水泥 16.24 02198.HK 中国三江化工 15.38 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 注：今年以来仅6支个股下跌 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 [Table_yemei] 海外原材料行业一周回顾 2.海外上市公司公告与新闻 2018-01-15 招金矿业（01818）：终止合营企业收购事项 兹提述招金矿业股份有限公司日期为2017年5月31日及2017年6月9日的公告，内容有关合营企业成立合营安排用于收购事项。于2018年1月15日，合营企业及卖方签署解除契约，同意即时终止股份买卖协议，此乃基于股份买卖协议项下某项先决条件未获满足。各方均不可撤回及无条件地完全解除及免除另一方在股份买卖协议项下或与股份买入协议有关的全部申索、责任及要求。 金隅集团（02009）：更改中文股份简称 董事会欣然宣布，本公司于二零一七年第二次临时股东大会获股东审议通过变更本公司中文名称后，本公司于二零一七年十二月十九日收到由北京市工商行政管理局发出之本公司新营业执照。变更本公司中文名称已于二零一七年十二月十九日开始生效。本公司于二零一八年一月九日收到由香港公司注册处发出有关变更本公司中文名称之注册非香港公司变更名称注册证明书。 自二零一八年一月十九日上午九时正起，本公司的中文股份简称将会由「金隅股份」改为「金隅集团」，英文股份简称将保持不变，仍为「BBMG」。本公司的股份代号将保持不变，仍为「2009」。 2018-01-16 中国宏桥（01378）：配售现有股份、认购新股份及恢复买卖 公司拟先旧后新配售净筹62亿港元。其中大股东宏桥控股通过配售代理以每股9.6元折让1