请阅读正文后的声明农产品研究团队研究员：余兰兰021-60635732yull@ccbfutures.com期货从业资格号：F0301101研究员：林贞磊021-60635740linzl@ccbfutures.com期货从业资格号：F3055047研究员：王海峰021-60635727wanghf@ccbfutures.com期货从业资格号：F0230741研究员：洪辰亮021-60635572hongcl@ccbfutures.com期货从业资格号：F3076808研究员：刘悠然021-60635570liuyr@ccbfutures.com期货从业资格号：F03094925行业油脂＃summary＃日期2023年2月3日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：行情回顾数据来源：Wind，建信期货研究发展部华南24度现货：05-120元/吨；2月全月提货期05-100元/吨；2月船：05-40元/吨；华东24度：现货：05-30元/吨；2月船：05+10元/吨。华南三级菜油报价：05+500元/吨（3-5月），华东三级菜油贸易商报价：05+980（2月华东库）；05+550，下调50（3月中禾库）；05+400，下调100（3-5月中禾库套餐）；05+300（4-5月中禾库套餐）；05+450，下调50（2-5月套餐广西、福建）；05+280（4-5月广西交货）；05+500，（5-6月川渝库交割品质）。华东一豆基差报价：Y2305+870元/吨（2-3月），Y2305+680元/吨（3-5月）。油脂日内大跌，主要受美国豆油和国际原油期货大幅下挫拖累以及美联储加息影响。中国和印度油脂库存快速恢复，其中船运调查机构称，1月份马来西亚的出口量环比下降27%，因为主要市场欧洲、中国和印度的需求减弱，出口疲软对棕榈油价格利空。尽管近期降雨有利于改善大豆生长情况，但阿根廷在2月中旬之前干燥天气延续，而巴西大豆作物收成可能创纪录，CBOT大豆走势延续震荡，国内资金做空油粕比继续占优势，有传言称豆油将抛储更是压制油脂盘面。菜油方面，随着进口菜籽预期大量到港背景下，供应逐步增加，虽现货基差高企，但远期基差较弱，进口菜籽压榨利润仍有下跌空间，压制菜系板块。油脂期货缺乏非常有利的上涨驱动，期价增仓下跌，技术面也趋弱，预计延续下跌趋势。二、行业要闻印尼政府调低了2月份上半月棕榈油产品的出口税费，因为毛棕榈油参考价格从920.57美元下调到880美元以下，为879.31美元/吨。毛棕榈油的出口关税为每吨52美元，低于此前的74美元，出口费为90美元，低于此前的95美元/吨。美国农业部周三油籽压榨报告显示，2022年12月美国大豆压榨量562 请阅读正文后的声明-3-每日报告万短吨（1.87亿蒲式耳），低于11月的568万短吨(1.89亿蒲式耳)。2021年12月595短吨（1.89亿蒲式耳）。12月豆油产量22亿磅，环比减少不到1%，同比下滑6%。咨询公司StoneX周三表示，2022/23年度巴西大豆产量有望达到创纪录的1.542亿吨，同比增长21.2%，高于1月初预期的1.5379亿吨，美国农业部最新预测1.53亿吨。上调原因是主要生产州的产量强劲，抵消了南里奥格兰德州干旱导致的产量下降。该机构将南里奥格兰德州大豆产量比1月初预测值下调200万吨至1900万吨。巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称，预计2023年1月巴西豆粕出口量将达143.8万吨，低于上周预估的152.2万吨，上月出口量为137.5万吨，上年同期出口量为158.2万吨。2022年巴西豆粕出口总量为2042万吨，高于2021年的1680万吨。预计1月份巴西玉米出口量499.2万吨，低于一周前预估的520万吨。作为对比，去年1月份出口量为220万吨，去年12月份的出口量为583万吨。美国农业部海外农业局发布的参赞报告称，预计2022/23年度阿根廷大豆产量3600万吨，比美国农业部官方预测值4550万吨低950万吨，这也是迄今发布的最悲观产量数据。因为2022年最后几个月的干燥高温天气导致部分农业区大豆弃耕严重，早期种植的大豆的单产将远远低于正常水平。作为参考，1月12日，罗萨里奥谷物交易所将2022/23年度阿根廷大豆产量调低至3700万吨，低于早先预估的4900万吨；布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计为4100万吨，低于此前预测的4800万吨。预计2022/23年度阿根廷大豆进口提高至600万吨，比美国农业部官方预计高75万吨。预计大豆压榨量3650万吨，比官方预计低250万吨，将是2017/18年度以来的最低压榨量。预计大豆出口调低至125万吨，比官方预计低250万吨。预计大豆期末库存400万吨，为近几年来最低水平。罗萨里奥谷物交易所（BCR）发布报告称，2022年阿根廷大豆压榨量从上年的4120万吨降至3720万吨，降幅10%。此前阿根廷农业部称，2022年阿根廷大豆压榨量为3840万吨，同比下降9.4%。APK-Inform公司周三表示，预计2023年乌克兰油籽种植面积增加到828万公顷，同比增长3%，主要因为乌克兰谷物播种面积减少。油籽面积增幅将主要集中在葵花籽和大豆。预计2023年葵花籽播种面积将增至530～540万公顷，同比增加8～9%；大豆种植面积扩大至160～170万公顷，同比增加7%。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览图1：华东三级菜油现货价格（元/吨）图2：华东四级豆油现货价格（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图3：华南24度棕榈油现货价格（元/吨）图4：棕榈油基差变动（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图5：豆油基差变动（元/吨）图6：菜油基差变动（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-5-每日报告图7：P1-5价差（元/吨）图8：P5-9价差（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图9：P9-1价差（元/吨）图10：国内棕榈油港口库存（万吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图11：国内豆油商业库存（万吨）图12：美元兑林吉特汇率数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告图13：美元兑人民币汇率数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-7-每日报告【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082广州营业部地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com