镍与不锈钢日评：轻仓过节

镍与不锈钢日评20230120：轻仓过节交易日期（日）2023-01-192023-01-182023-01-12较咋日变化 近两周走势期货近月合约214420.00205670.00208350.008,750.00期货连一合约210790.00201140.00203530.009.650.00期货连二合约208290.00198540.00199730.009.750.00收盘价期货连三合约收盘价206120.00196800.00197000.009.320.00214420.00205670.00收盘价203530.008,750.00上海期镍成交量（手）82695.00104493.00期货活跃合约159091.0（元／吨）持仓量（手）24216.0026459.0046542.002,243.00库存（吨）865.001653.001728.00-788.00沪镍近月-沪镍连一3630.004530.004820.00-900.00价差（近月与远月）沪镍连一-沪镍连二2500.00100.00沪镍连二-沪镍连三2170.00430.00基差（现货与期货）SMM1#电解镍平均价-沪镍活跃合约收盘价5730.00620630.02,900.000.00菲律宾红土镍矿0.9%(CIF)-平均价39.50菲律宾红土镍矿1.5%（CIF）平均价71.5071.500.00镍矿红土镍矿1.8%(CIF)平均价104.00（美元/湿吨）104.00104.000.00镍矿海运费菲律宾-连云港平均价（美元／吨）S.008.0011.000.0012.000.00镍豆（元／吨）镍豆平均价216400.00209900.00206900.006.500.00SMM 1#电解镍-平均价220150.001#金川镍-平均价222900.00217400.00215400.001#金川镍沪镍合约升贴水12500.0014000.00电解镍（元／吨）-平均价11500.00217400.0011600.00镍现货价格208550.006000.006700.007150.00700.00中国保税区电解镍（板）美元溢价（美元／吨）550.00550.00550.000.001.5-1.7%镍生铁（出厂价）平均价5300.005300.005300.00888镍生铁（元／吨）1362.501362.501360.00电池级硫酸镍-平均价36950.0036950.0036750.000.00硫酸镍（元／吨）电镀级硫酸镍-平均价（元/镍点）48750.0048750.0048750.000.000.00硫酸镍NiSO4-6H20-平均价0.000.00氧化亚镍氧化亚镍NiONi≥76%-平均价（元/吨）180000.00180000.0018000.00氧化镍氯化镍NiC12-6H20-平均价（元/吨）5100.0051000.0051000.00高碳铬铁8883.338883.338883.330.00全国高碳铬铁平均价格（元/50基吨）交易日期（日）2023-01-192023-01-182023-01-12较咋日变化 近两周走势LME3个月镍镍现货官方价0.0027750.0026700.00-27,750.00收盘价（电子盘）0.0028175.0027810.00-28,175.00LME3个月镍收盘价（场内盘）0.0027844.0027013.0027.844.00成交量（手#N/A2054.003142.00#N/A沪伦期镍价格比值#DIV/O!7.30#DIV/0!伦救期镍LNE15个月镍收盘价（场内盘）0.0028761.0027974.0028.761.00LME镍0-3个月HNIA-193.00186.00（美元/吨）#N/A价差（近月与远月）LME镍3-15个月（场内盘）0.00917.00961.00-917.00基差（现货与期货）LME3个月镍官方价-电子盘收盘价0.00425.001110.00425.00主册仓单（吨）44568.0044652.0045798.00LME镍库存注销仓单（吨）7392.007734.007620.00342.00总计（吨）51960.0052386.003418.00交易日期（日）2023-01-192023-01-182023-01-12较咋自变化近两周走势期货近月合约收盘价17135.0017170.006545.00期货连一合约收盘价17200.006865.00期货连二合约收盘价17165.0017190.0016890.00-25.00期货连三合约收盘价17060.0017065.0016870.00-5.00收盘价17200.0017170.0016865.0030.00上海不锈钢期货活跃合约成交量74062.0059564.0085322.0014,498.00（元/吨）持仓量66041.0026016.0047186.0040,025.0070790.0070790.00库存（吨）沪不锈钢近月沪不锈钢连-65.00-50.00-320.00价差（近月与远月）沪不锈钢连一-沪不锈钢连35.0030.0025.005.00沪不锈钢连二-沪不锈钢连三105.00125.0020.0020.00基差（现货与期货）304/2B卷-切边（无锡）平均价-活跃合约350.00380.00685.0030.00304/2B卷-毛边（无锡）平均价17200.0017200.007200.000.00304/2B卷-切边（无锡）平均价17550.0017550.007550.000.0004/No.1卷（无锡）平均价16900.0016900.0016900.00304系不锈钢304/2B卷-毛边（佛山）平均价17150.0017150.00304/2B卷-切边（佛山）平均价304/No.1卷（佛山）平均价16750.00816L/2B卷（无锡）平均价31300.00313000316系不锈钢316L/NO.1卷（无锡）平均价4400.004400.004400.00316L/2B卷（佛山）平均价31750.001750.000.00316L/NO.1卷（佛山）平均价30400.0030400.0030400.000.0012150.00Ni~7.0-7.2%废不锈钢-平均价2150.0011900.001900.00废不锈钢12300012300.00316回炉料（上海）平均价21450.0021450.0021450.0021550.0021550.001550.00交易日期（周）2023-01-132023-01-062022-12-30较上周变化近三月走势SMM中国港口镍矿总库存全国港口镍矿库存总计（万湿吨）867.87886.16918.1718.29镍豆1470.001470.001370.000.00SMM上海保税区镍库存镍板6830.006930.006430.0000:00总计8300.008400.007800.00100.00镍豆550.00520.00740.0030.00SMM纯镍社会库存（吨）镍板4057.003564.004299.00493.00总计4607.004084.00523.00交易日期（周）2023-01-132022-12-30较上周变化近三月走势200系不锈钢238600.00204600.0034,000.00不锈钢现货库存量（吨）300系不锈钢644500.00534200.00400系不锈钢71800.0082400.0061700.001.美国至1月14日当周初请失业金人数录得19万人，为2022年9月24日当周以来新低。数据表明，虽然美国金融、科技资讯和房地产行业的知名公司最近几个月宣布裁员数万人，但整体劳动力市场仍然强劲，给美联储留下保持加息的空间不过，美国新屋开工连降四个月加剧表退担忧。月19日，沪镍主力合约震荡上行，成交量为82695手（-21798），持仓量为24216手（-2243），伦镍涨5.23%。现货成交高弱，率达90%以上，镍存增加，保税区库存小幅减少中长期产业链负反馈将使价格下移：短期预计区间震价格区间在20000-216000：如果进口窗口持续打开，供应紧张的压力将有所缓解，助推镍价进一步下行。操作上，短线观望，中长线可逢反弹布空。投资策略风险提示：印尼镍出口税落地情况、显性库存较低、美联储加息预期变化、节后需求超预期1月19日，不锈钢主力区间震荡，成交量为74062手（+14498），持仓量为66041手（+40025）：假期来临影响，现货市，上周300系社会库存为644500（+46300）吨。基本面来看，受第一轮疫情冲击与春节临近影响，不锈钢产业链整体观望为主，交投氛围较差：市场对节后需求较为乐观，不锈钢短期成本端仍有支择。综上，短期不锈钢供需双弱，库存压力增加，节前低位震荡为主，价格区间在16800-17500。操作上，建议空仓持币过节。风险提示：印尼镍出口税落地情况免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的容观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。（风险提示：期市有风险入市需谨慎）曾德谦（F3021262Z0013703），联系电话：010-82293229