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黔源电力2022年业绩预告点评:业绩略低预期,静待光伏花开。公司预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润3.89亿元到4.64亿元,同比增长55%到85%;归属于上市公司股东的扣非净利润4.00亿元到4.78亿元,同比增长55%到85%。Q4水电表现好于预期,全年业绩释放。在央企改革三年行动收官之年,政策推动上市平台资源优化整合,或带来潜在的发展新机遇。给予公司2023年14倍PE,目标价19.18元,维持“推荐”评级。