贵金属日评20230113：消费端通胀环比走弱使市场预期美送储2-3月加息不足50个基点交易日期2023-01-122023-01-112023-01-06较昨日变化较上周变化收盘价414. 58414. 80409.54-0.225. 04期货活跃合约成交量103031.0089422.00126762.0013, 609. 00-23, 731.00持仓量167155.00167599.00152078.00444.0015, 077.00上海黄金库存(千克）3327.003330. 003339.003. 00-12. 00（元/克）收盘价413. 81414. 54409. 180.734. 63现货沪金T+D成交量9302.0011058.0019174.001,756.009,872.00持仓量144376.00143776.00142566.00600. 001, 810. 00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃4.56-0.700. 545. 26基差（现货与期货）5.10现货价格-期货价格-0.770. 260. 36-0. 51收盘价5215.005239.005156.00-24. 0059.00成交量期货活跃合约573028.00281584.00485436.00291, 444. 0087, 592.00持仓量422927.00116412.00146063.00306, 515. 00276, 864. 00库存（千克）2100143.002091718.002126857. 008, 425. 00上海白银-26, 714. 00收盘价（元/克）5176.005235.005155. 0059.0021.00现货沪银T+D成交量677808.00463432.00772948. 00214, 376. 0095, 140. 00持仓量3758674.003687112.003729360.0071, 562. 0029, 314. 00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃30.00-4. 00-3. 00-26.0027.00基差（现货与期货）现货价格-期货价格39. 00-4. 00-1. 00-35.00-38.00交易日期 2023-01-12 2023-01-112023-01-05较昨日变化较上周变化收盘价1900.201879.701837.9020.5062. 30COMEX期货活跃合约成交量243497.00201761.00177851.0041, 736.0065, 646.00293793.00322765. 00368532.0074, 739. 00国际黄金库存（金衡盎司）23000796.8122996504. 9823171710. 774, 291. 82170, 913.97伦敦黄金现货（美元/蛊司）公敦金现1872.351834.0010. 2048.55基金持仓量SPDR黄金ETF持有量912.14912.43916. 770.29-4.63Share黄金ETF持有量450.76450.76450.170.000.59价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-11.10-4. 3011.80-6.8022.90基差（现货与期货）现货价格-期货价格-17. 65-7. 35-3.90-10. 30-13.7523.9223.5423.380. 380. 54COMEX期货活跃合约71331.0054958.0058390.0016, 373. 0012, 941. 00持仓量109306. 00110737. 00117530. 00-1, 431. 00-8,224.00国际白银库存（金衡蛊司）296131395.01298154863.52-2, 023, 468. 51（美元/蛊司）伦敦白银现货伦敦银现23.7023.8723.41-0.170. 29基金持仓量美国iShare白银ETF持有量14558.0614558.0614493.670.0064.39加拿大PSLV白银ETF持有量5304. 095304.09价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0. 11-0. 220. 230.110.13基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.220.330.030.550.25上海期金/上海期银79.5079.1879.430. 320.07海金现/上海银现黄金与白银价格比值79. 9579.1979. 380. 760. 57纽约期金/纽约期银79. 4679.8578. 61-0. 390. 85伦敦金现/伦敦银现79.4378. 4478.340. 991.09INE原油（元/桶）530.80519.80524.1011.006. 70ICE布油（美元/桶）83.8282.9178.880. 914.94NYMEX原油（美元/桶）78.2677.7173.930. 554. 33主要大宗商品上海期铜（元/吨）68660.0068000.0065240. 00660.003, 420. 00LME现铜（美元/吨）9168.509168.508610.000. 00558.50上海螺纹钢（元/吨）4136. 004161.004107.00-25.0029.00连铁矿石（元/吨）855.50847.50855.008. 000. 50上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜1.471. 430.540. 040.93上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年2.552. 542.520. 010. 03主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.43003.54003. 7100-0.11-0. 28宏观经济美国10年期国债TIPS收益率1.22001.31001.4900-0. 09美国10年期国债损益平衡通胀率2.21002.23002. 2200-0. 02-0. 01102.2542103.2472105.122866'0-2.87主要国家汇率美元兑人民币中间价6.76806.77566.8912-0. 01-0.12欧元兑人民市中间价7.28777.27467.25350. 010. 03上证指数3,163.45093, 161. 83763, 157. 63651. 615. 81标普5003, 983.17003, 969. 61003, 808.100013.56175. 07英国富时1007,794. 04007,724. 98007, 633. 450069.06160.59主要股票指数法国CAC406, 975. 68006, 924. 19006, 761.500051. 49214.18德国DAX15, 076. 670014, 947.910014, 436. 3100128.76640.36日经22526, 449. 820026, 446. 000025, 820.80003. 82629.02韩国综合指数2, 365.10002, 359. 53002, 264. 65005.57100. 45缓解表示宽慰，这让联储在不到三周后的会议上加息25个基点成为可能；：美菌12月消费者价格指数（CPI）环比下降0.1%，这是自2020年5月以来首次下降，茵汽油和机动车价格回落，为通胀现在处于持续下降的通黄金道提供了希望，尽管劳动力市场仍然紧张3.国际货币基金组织（IMF)总裁格奥尔基耶娃表示，预计IMF不会调降对2023年全球经济增长2.7%的预测，指出因对油价上涨的担忧未能成为现实，而且就业市场依然强劲；资讯4.乌克兰周四表示，其部队仍在俄罗斯的炮火下坚守，保卫着东部盐矿城苏勒答尔，无人机拍摄的画面显示那里遭到彻底摧毁，建筑物变成了冒烟的空壳；5.欧洲央行管委暨希腊央行总裁史托纳拉斯表示，欧洲央行将继续提高利率，直到确定通胀率在中期内向2%的目标回落；6.英国央行货市政策委白银员曼恩表示，息周期目前的这个阶段，央行并没有达到需要担心过度紧缩风险的地步：7.英国政府发布香港问题半年报告，批评香港的自由受到侵蚀3.德国政府的首席经济顾问Monika Schnitzer称，德国需要使其国际商业伙伴多元化，并关注世界上的新地区。因美国国债实际收益率较昨日下降和有色金属价格震荡偏强，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1900.2，SPDR黄金ETF持仓量较昨日减少，在420/435附近分别形成压力位，在400/395附近分别形成支撑位。COMEX白银价格昨日收盘于23.92，1Share日银ETF持仓量较昨日持平，在24.5/25附近分别形成压力位，在22.4/21.5/20.4附近分别形成黄金支撑位。上海白银期货价格昨日白天收盘于5215，夜间收盘价为5238，在5450/5587附近分别形成压力位，在5000/4840附近分别形成支撑美国12月新增非农就业人数为22.3万高于预期但低于前值，失业率为3.5%低于预期和前值，劳动参与率为62.3%高于预期和前值，但平均时薪增速为4.6%低于预期和前值使工资一通胀螺旋担忧缓解，暴加12月消费者物价指数CPI和核心CPI同比增速分别为6.5%和5.7%均低于前小结使美元指数大幅走弱，支撑责金属价格震荡上涨。但是后续仍需观察美国消费端通胀、服务类通胀能否出现明显加速下降趋势，并警惕欧洲等非美经济或于2022年第四季度率先出现衰退，美国经济或于2023年下半年出现“浅衰退”，而这将使美元指数于2023年上半年保持相对强势（此轮极限底或为102-103附近，极限高点或为109-110附近），进而令贵金属价格承压。白银日本央行12月宣布将10年期日债利率的交易区间从-0.25%至0.25%放宽至-0.5%至0.5%，并不代表日本央行的货币政策立场有任何变化，更多是理顺日债利率曲线形态和通胀水平变化的关系，增强10年期白债的流动性！欧洲央行行长拉加德表示未来仍可能多次加息50个基点，但是欧洲经济将在第四季度和明年一季度率先出现衰退，或使欧洲央行预期的加息路径难以完全兑现！因此，预计贵金属价格或宽幅震荡偏强，建议投资者短线轻仓逢低试多主力合约。免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有悸原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎！曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558