可访问的版本运输追踪截至2022年12月28日,# 1053,一周;年在审查;货运需求减速行业概述Hoexter的思想传输超过标准普尔29 December2022股本美国运输/基础设施空运和地面运输股票在 2022 年平均下跌 19%（截至12月28日，还剩两个交易日），跑赢标准普尔500指数’下降21%,连续第三年位居市场榜首（七年来第五次）。海产的Matters股票大幅上涨（+34%，年初至今），轻松跑赢标准普尔500指数（三年来首次，九年来第二次）。需求下降缓解供应链拥堵（洛杉矶港排队的船舶< 10 艘，而 2 月份为 100+。导致货运盈利能力大幅回落。集装箱运费（亚洲至美国）西海岸）和卡车运输现货费率（干式货车不含燃料）分别下降了78%和42%，从年度高点开始，随着托运人需求放缓，经济衰退担忧加剧。收益沃尔玛和塔吉特等零售商的评论警告消费者正在减少胃口和库存过剩。此外，劳动力可用性的增加和减少新冠疫情限制导致货运能力反弹，进一步压低费率。而零担（LTL）和铁路承运人的定价相对稳定，因为组’专注于高于通货膨胀的定价（以及更巩固的市场份额）、数量由于工业活动放缓，零担日吨位减速，受到挑战（自21年第四季度以来，吨位平均下降了7%），铁路车辆装载量在早些时候承压由于缺乏劳动力，导致服务水平低下（汽车装载量年初至今下降了 1%）。肯Hoexter研究分析师美国银行+1 646 855 1498ken.hoexter@bofa.com亚当•Roszkowski CFA研究分析师美国银行+1 646 855 5498adam.roszkowski@bofa.com内森Ho CFA研究分析师美国银行+1 646 855 3599nathan.m.ho@bofa.com在空运和地面运输中，整车运输公司（-3%）领先于该集团，此前连续四年表现逊于标准普尔500指数，其次是多式联运（-5%），铁路设备制造商 （-6%）， 铁路 （-11%）， 货运代理 （-14%）， 空运（-30%）、零担运输车（-37%）和自动驾驶卡车运营商（-95%）。在海事事务中，成品油轮领先（+201%），其次是原油油轮（+71%），琼斯法案运输船（+65%）和液化天然气/液化石油气运输船（+33%），而干散货承运人（-7%）、集装箱船出租人（-19%）和集装箱托运人（-34%）下降。本周关键数据:-Y - 51铁路车周:-2.9%等号左边Y vs 50周:-0.8%-洛杉矶港/磅11船只队列,从上周10。整车运输公司的表现优于行业同行，尽管运费下降，因为该集团由于预期峰值利率，重新评级低于前几年。ULH （+78%） 和 CVLG（+34%）领先卡车，而USX（-75%）落后。零担运输车是年倍数升高，表现不佳，成交量减速和放缓燃料价格削弱了对定价的强烈关注。TFII （-12%） 的表现优于同行 （ODFL -21， XPO -27%， SAIA -38%， ARCB -42%， YELL -80%）。轨道反弹，表现优于标准普尔的21圣23年后的时间，在去年失踪后，作为运营商’交通拥堵去年提高了’疫情后的低点，劳动合同终于在年终。铁路由加拿大人领导：CP（+4%）和CNI（-3%）。虽然美国运营商都下跌了，分别超过了标准普尔指数：NSC（-17%），CSX（-18%）和UNP（-18%）。-范现货率ex-fuel干燥上周1.63美元/英里vs 1.61美元,从12月31日的2.54美元下跌了-36%。现货率与燃料vs 2.27美元。上周2.26美元,-22%12月31日的2.95美元(Truckstop.com)。-预备考试。11月的卡车等号左边吨位:0.8%,-2.5%的mm等号左边vs 10月3.9%,-1.3%的mm由于俄罗斯出口禁令导致贸易路线错位，海运表现优异导致吨英里需求增加，而船舶订单仍处于历史低位。成品油轮STNG（+311%）和原油运输船TNK（+171%）都受益于这些贸易动态。琼斯法案运营商KEX（+6%）表现优异，原因是国内高企炼油厂利用率。干散货船仍因中国封锁和由于零售需求下降和新船订单，集装箱班轮表现不佳。ULH:环球物流CVLG:约运输USX:美国运通TFII: TFI国际ODFL:旧的统治XPO: XPO公司。赛亚于:赛亚于公司。ARCB: ArcBest大喊:黄色集团CP: CP铁路CNI经过:加拿大国家NSC:诺福克南方CSX: CSX公司UNP:联合太平洋STNG:天蝎座油轮秋明石油公司:Teekay油轮干茎:科比集团美国银行证券正在并寻求与其研究涵盖的发行人开展业务报告。因此，投资者应意识到公司可能存在可能影响本报告客观性的兴趣。投资者应该考虑这一点报告只是他们做出投资决策的单一因素。指重要的披露在30 - 32页。12498991时间戳:2022年12月29日04:40AM EST 场景1:空运和地面交通场景2:海洋很重要铁路、卡车、空运、其他运输汇总估价表原油、产品、集装箱、干散货、液化天然气、琼斯法案汇总估值表Mkt帽。一个 - - - - - -周价格性能Mkt帽。一个价格周性能评级价格P / E海洋事务评级公司油轮公司C-2-9 Teekay油轮(秋明石油公司)价格P / ERails:公司12/28/22 (bil)。”23日e EPS性能使%12/28/22 (bil)美元的23 e EPS性能收益率年初至今B-1-7加拿大国家铁路公司(CNI)加拿大太平洋铁路(CP)CSX (CSX corp .)诺福克南方公司(NSC)联合太平洋铁路公司(UNP)119.2574.4830.84245.74206.9080.869.364.856.9127.28.419.6倍21.1倍16.2倍17.3倍18.2倍- -0%-1%0%0%-1%0%0%-3%4%-18%-17%-18%8%B-1-7B-1-7B-1-7B-1-7NR29.544.32€ 15.868.7911.9116.653.051.00.43.71.42.70.50.61.30.30.0%- --4% 171%-6% 38%-2% 103%NRNRNRNRNRNRNRNRTeekay航运公司(TK)Euronav (EURN)DHT海事(DHT)7.6%13.7%19.1%- -19.0%10.6%- -墨西哥集团反式(GMXT *毫米)(3)(MXN 37.50-2%-4%2%-4%-1%0%69%68%130%80%11%-31%前线有限公司(来回)铁路Avg (P / E GMXT交货)18.5倍-11%联运/集装箱租赁公司:B-1-7NRNRB-3-7Tsakos能源导航(TNP)北欧美国油轮(NAT)船舶融资有限公司(同声传译)结海外合作伙伴(手把)象J.B.亨特运输svc (JBHT)中心集团(HUBG)Textainer (TGH)174.5379.6730.8267.7918.12.61.44.017.5倍10.4倍5.5倍6.0倍9.9倍-1%-2%0%0%-1%-15%-5%-14%13%-5%9.089.17特里同国际(TRTN)油轮一般11.6%-2%71%产品油轮C-1-7天蝎座油轮(STNG)联运平均需要散货业务运营商:C-2-7B-3-7B-3-9B-2-7C-1-9NR52.7013.4113.803.30.30.50.9%5.2%2.5%2.9%收益率-3% 311%-3% -17%-5% 308%ArcBest (ARCB corp .)老自治领货运线(ODFL)赛亚于Inc .(赛亚于)TFI国际(TFII)XPO, Inc . (XPO)69.23282.21208.4698.9333.632.461.731.25.58.63.90.15.6倍23.9倍15.7倍12.6倍6.5倍-2%0%-42%-21%-38%-12%-27%-80%-37%NRNR资本产品(成员国)阿德莫运输(ASC)-2%-2%-3%-9%-3%产品油轮平均-3% 201%液化天然气和液化石油气C-1-9 Golar液化天然气(GLNG) (4)黄色的公司(大喊)10.9倍14.5倍21.862.166.522.662.40.10.30.10.0%- -0.6%- --3%76%LTL平均NRNRNRDynagas液化天然气合作伙伴(DLNG)GasLog Partners LP(难吃的东西)StealthGas(盖斯)-11% -25%卡车(TL)航空公司:-4%-3%-5%53%26%33%B-1-7B-3-7C-3-9B-3-7NRNRNRNRNRKnight-Swift运输(KNX)施耐德国家(SNDR)我们Xpress企业(USX)沃纳企业(WERN)契约物流(CVLG)腹地表达(HTLD)貂传输 ( M R T N )P . A . M .传输 ( P T S I )51.4323.581.4940.3335.3015.3519.6625.0033.548.34.20.12.50.51.21.60.60.911.1倍9.2倍29.8倍11.0倍8.8倍14.0倍14.6倍6.9倍-1%-2%-17%-2%-2%-2%-1%-3%-1%-3%-16%-12%-75%-15%34%-9%15%-30%78%-3%液化天然气和液化石油气的平均0.3%集装箱船出租NRNRNRNR阿特拉斯公司 ( A T C O )Costamare (CMRE)Danaos (DAC)15.339.0653.6516.874.31.11.10.63.3%5.1%5.6%8.9%5.7%息税前利润2.8倍3.2倍4.3倍4.4倍- -0%3%1%1%1%8%-28%-28%-26%-19%全球船舶租赁(GSL)容器的平均环球物流控股(ULH)5.8倍12.4倍干散货NRNRTL平均家海洋石油醚(NMM)安全的散装货船,Inc .(某人)戴安娜运输(DSX)25.292.833.7849.891.619.788.80港币2.720.80.30.40.70.00.41.81.8-3%1%自治的卡车C-3-9 TuSimple (TSP)NRNR-2% -25%1.562.411.170.40.11.4- -- -- -23%6%-2%9%-96%-99%-90%-95%NR-3%-2%0%10%开始卡车(EMBK)极光创新(本身)自治卡车平均NRNRNR鹰散货航运(EGLE)家海洋(NM)Eneti Inc(洗鼻)-4% -56%- -0%26%-5%-5%-7%空运公司:至于B-2-7联邦快递公司B-2-7联合包裹(UPS)A-1-7德国邮政(DPSTF) (2)NR金色海洋集团(GOGL)7.2倍2.7倍4.1倍P / E17.7倍8.8倍-3%-1%-2%173.04173.56€ 35.1443.7150.146.312.4倍13.5倍10.7倍12.2倍-2%-1%-1%-1%-33%-19%-38%-30%C-1-7太平洋航运航运(PCFBF) (1)美国平均干散货琼斯载体/其它行动空运平均B-1-9 Kirby公司(干茎)63.0062.9134.323.82.41.70%0%5%6%-30%220%货运代理/物流:B-1-7 h罗宾逊全球(CHRW)C-1-9 RXO (RXO)NRNRB-3-8库内内格尔国际(KHNGF) (2)B-1-7深潜器瑞士泛亚班拿A / S(深潜器直流)(2)NRNRNRNRNRNRNRMatson Inc . (MATX)潮水Inc . (TDW)91.1416.3110.71.95.916.628.134.92.84.21.92.91.615.3倍- -17.9倍17.4倍22.9倍2.9倍14.7倍7.6倍10.7倍7.8倍8.5倍-1%2%-2%-3%1%1%1%-1%3%0%-15%-22%-9%-22%-26%-28%-13%1%-11