汽车行业跟踪周报：特斯拉再次降价，广州车展多款新车上市

汽车行业跟踪（2023.1.2-2023.1.8）：特斯拉再次降价，广州车展多款新车上市 [Table_Industry] 汽车行业 [Table_ReportDate] 2023年1月8日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 汽车 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 汽车行业跟踪（2023.1.2-2023.1.8）：特斯拉再次降价，广州车展多款新车上市 [Table_ReportDate] 2023年1月8日 本期内容提要: [Table_Summary]  本周汽车板块涨幅靠前。本周（1.3-1.6）汽车板块+4.18%，居中信一级行业第6位，跑赢沪深300指数（+2.82%）1.35pct，跑赢上证指数（+2.21%）1.96pct。  汽车子板块除整体上涨。本周乘用车板块+2.32%，商用车板块+3.84%，汽车零部件板块+5.57%，汽车销售及服务板块+0.71%，摩托车及其他板块+8.57%。  个股方面，乘用车板块比亚迪（+3.59%）、赛力斯（+3.05%）涨幅靠前；商用车板块中国重汽（+7.14%）、福田汽车（+6.76%）、江铃汽车（+5.06%）涨幅超5%；零部件板块奥联电子（+30.41%）、通达电气（+24.04%）、卡倍亿（+18.20%）、德赛西威（+17.01%）、秦安股份（+16.28%）、华阳集团（+14.99%）、银轮股份（+14.99%）、保隆科技（+14.19%）等个股涨幅靠前。  12月第五周（12.26-12.31）乘用车市场零售销量同/环比实现上涨，自12月第二周开始已连续四周实现同/环比增长。12月26-31日，乘用车市场零售74.8万辆，同比增长23%，较上月同期增长21%；乘用车批发85.1万辆，同比增长27%，较上月同期下降6%。随着疫情管控政策的调整，车市实现强势反弹。乘联会初步统计，12月乘用车市场零售为242.5万辆，同比去年增长15%，较上月同期增长47%；12月全国乘用车厂商批发227.3万辆，同比去年下降4%，较上月增长12%。  乘联会初步统计，2022年，乘用车市场零售2070万辆，同比2021年2015万辆，增量55万辆，同比增长1.8%；2022年，预计狭义乘用车批发2320万辆，同比2021年2110万辆，增量210万辆，增长10%。  部分自主车企与造车新势力12月及全年销量公布。比亚迪：12月销售汽车23.52万辆，同比+134%；1-12月销售汽车186.85万辆，同比+152.5%。广汽集团：12月销售汽车20.60万辆，同比-11.8%；1-12月销售汽车243.38万辆，同比+13.5%。零跑汽车：12月交付8493辆；1-12月累计交付111168辆，同比+154%。小鹏汽车：12月交付11292辆，环比+94%；1-12月累计交付120757辆，同比+23%。理想汽车：12月交付21233辆，同比+50.7%；1-12月累计交付133246辆，同比47.2%。蔚来汽车：12月交付15815辆，同比+50.8%；1-12月累计交付122486辆，同比+34%。哪吒汽车：12月交付7795辆；1-12月累计交付152073辆，同比+118%。广汽埃安：12月交付30007辆，同比107%；1-12月累计交付271156辆，同比+126%。极氪汽车：12月交付11337辆，同比+199%；1-12月累计交付71941辆。岚图汽车：12月交付1729辆；1-12月累计交付19409辆，同比+185.8%。AITO：12月问界系列交付10143辆；总累计交付76180辆。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3  国际快讯：（1）特斯拉2022年第四季度交付超40.5万辆汽车，全年交付131.38万辆；（2）通用击败丰田，2022年再夺美国汽车销冠；（3）2022年挪威电动汽车销量达整个市场份额的79.3%；（4）日本将放宽快速充电桩限制，推动EV普及；（5）通用汽车正考虑在墨西哥北部Ramos Arizpe工厂生产电动汽车；（6）马来西亚计划延长电动汽车补贴。  国内速递：（1）国产特斯拉全系降价：Model 3起售价22.99万元，Model Y起售价25.99万元；（2）比亚迪高端品牌仰望发布：百万级新能源硬派越野U8与纯电超跑U9亮相；（3）蔚来全球最大交付中心在上海嘉定启用；（4）广汽集团发布“万亿广汽1578发展纲要”。  本周天然橡胶均价周环比上涨，冷轧板、聚丙烯、铜、碳酸锂、铝均价周环比下跌。天然橡胶均价周环比+3.80%，冷轧板均价周环比-0.22%，聚丙烯均价周环比-0.23%，铜均价周环比-1.41%，碳酸锂均价周环比-2.05%，铝均价周环比-5.25%。  投资建议：展望2023年，我们认为2023年汽车行业投资核心是在行业β或放缓的背景下，寻找智能电动变革下，α向上且确定性较高的赛道及标的：  1）整车从新车周期+技术储备角度出发关注自主品牌龙头企业【比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、广汽集团、上汽集团】等，新势力【蔚来、理想、零跑、小鹏】。  2）零部件把握智能电动核心增量零部件赛道：把握技术升级趋势，按【单车价值量】+【渗透率】+【国产化率】三维度筛选，现阶段重点看好【线控底盘、线束线缆、智能座舱、一体压铸、电驱动】等高成长高弹性赛道。①线控底盘【伯特利、中鼎股份、保隆科技、拓普集团、耐世特】等；②线束线缆【卡倍亿、沪光股份】等；③智能座舱【德赛西威、均胜电子、常熟汽饰、华阳集团】；④一体化压铸【文灿股份、广东鸿图、爱柯迪、旭升集团】；⑤电驱动【英博尔、欣锐科技】等。  风险因素：汽车消费政策执行效果不及预期、疫情反复导致供给恢复不及预期、外部宏观环境恶化。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 1、 行情回顾 ....................................................................................................................................... 5 1.1 本周汽车板块涨幅靠前 ....................................................................................................... 5 2、 行业要闻 ....................................................................................................................................... 6 2.1 国际快讯 .............................................................................................................................. 6 2.2 国内速递 .............................................................................................................................. 7 2.3 广州车展热门新车一览 ....................................................................................................... 8 3、 重点公司 ..................................................................................................................................... 10 3.1 本周重点公司公告 ............................................................................................................. 10 4、 数据跟踪 ..................................................................................................................................... 11 4.1 部分车企销量 .................................................................................................................... 11 4.2 12月乘用车市场周度数据 ................................................................................................ 12 4.3 本周天然橡胶均价周环比上涨，冷轧板、聚丙烯、铜、碳酸锂、铝均价周环比下跌13 4.4 本周人民币兑美元与欧元小幅升值 ................................................................................. 14 5、 新车上市情况 ............................................................................................................................. 14 5.1 本周新车型发布一览 ......................................................................................................... 14 6、 近期重点报告 ............................................................................................................................. 15 7、 行业评级 ..................................................................................................................................... 21 8、 风险因素 ................................