建材行业周观点：震荡上行，白马为矛，逢跌必买

国泰君安建材行业鲍雁辛团队认为，当前市场正处于震荡上行阶段，逢跌必买。消费建材是建材板块最强的贝塔所在，2023年将是新规落地提标年。建筑浮法玻璃底部磨的时间越长，明年弹性越大。光伏玻璃Q4短期波动，但产业链降价趋势已燃明确，撬动价格弹性。玻纤粗纱价格底部区间，预计Q4分化开始出现。碳纤维首推高性能小丝束的中复神鹰。水泥博弈难有空间，龙头越保守行业越晚见底。在2023年，强执行力的延续和财政工具的创新空间是确定的。当前应该放眼一年后，EPS的弹性是被忽视的重点，估值的空间看似不足，本质在于对EPS的预测还是充满谨慎。更值得关注估值有空间的白马，如雨虹、科顺、兔宝宝、北新、蒙娜丽莎、亚士、苏博特等。大宗品选择思路是，内需好于外需，高产能利用率的行业先出现弹性，因此2023年开春玻璃等高产能利用率的行业值得关注。