资产注入焕然一新，重庆啤酒扬帆起航

重庆啤酒公司是一家全国性啤酒企业，其核心产品涵盖高档、主流和经济三档，以乌苏、1664等为核心的高档啤酒是公司收入的主体，有效提升了公司整体吨价水平和盈利能力。公司积极增加产能助力放量，预计2026年乌苏销量有望达到148万吨。公司重组后，高档啤酒产品收入和销量占比均有大幅提升，推动毛利率稳步上行，盈利能力出色。预计公司22-24年每股收益分别为2.73、3.42和4.08元，首次覆盖给予买入评级。