Working Papers | 9913.12.2022AbstractThis paper investigates the importance of firm dynam-ics, including entry and exit and the allocation of car-bon emissions across firms, on the green transition. Using the 2000–2019 firm-level register data on green-house gas emissions matched with the Financial State-ment data in the Finnish manufacturing sector, we ex-amine the sources of carbon-productivity growth and assess the relative contributions of structural change and firm dynamics. We find that continuing firms were the main drivers of carbon productivity growth where-as the contribution of entering and exiting firms was negative. In addition, the allocation of emissions across firms seems to be inefficient; its impact on carbon pro-ductivity growth was negative over the study period. Moreover, we find that there is a positive relationship between labor-intensive firms and carbon productivi-ty but that firms with a larger market share tend to be less productive in terms of carbon use.Natalia KuosmanenEtla Economic Research, Finlandnatalia.kuosmanen@etla.fiTerhi Maczulskij (Corresponding author)Etla Economic Research, Finland andIZA Institute of Labor Economics, Germanyterhi.maczulskij@etla.fiSuggested citation:Kuosmanen, Natalia & Maczulskij, Terhi (13.12.2022). “The Role of Firm Dynamics in the Green Transition: Carbon Productivity Decomposition in Finnish Manufacturing”. ETLA Working Papers No 99. http://pub.etla.fi/ETLA-Working-Papers-99.pdfThe Role of Firm Dynamics in the Green TransitionCARBON PRODUCTIVITY DECOMPOSITION IN FINNISH MANUFACTURING 2ETLA Working Papers | No 99Rakennemuutos ja vihreä siirtymä: hiilituottavuuden osatekijät Suomen teollisuudessaTässä artikkelissa tutkitaan teollisuuden rakennemuu-toksen ja yritysten uusiutumisen yhteyttä hiilituottavuu-den kasvussa. Tutkimuksessa hyödynnetään teollisuu-den yritystason tietoja kasvihuonekaasupäästöistä ja tilinpäätöstiedoista vuosille 2000–2019. Menetelmänä käytetään niin kutsuttua hajotelmamenetelmää, jonka avulla hiilituottavuuden kehitys voidaan jakaa kolmeen osaan: keskimääräiseen jatkavien yrityksien hiilituot-tavuuden muutokseen, uusien ja poistuvien yritysten kontribuutioon sekä kasvihuonekaasupäästöjen koh-dentumiseen yritysten kesken. Tulosten perusteella toi-mintaansa jatkaneet yritykset olivat hiilituottavuuden kasvun tärkein veturi, kun taas osa tehokkaimmista yri-tyksistä oli jostain syystä kannattamattomia ja poistui markkinoilta. Lisäksi kasvihuonekaasupäästöjen koh-dentuminen yritysten kesken näyttää olevan tehotonta. Tämä tarkoittaa sitä, että päästöt kohdentuivat saastut-tavimpiin yrityksiin ja päästöjen vähentäminen tapahtui jo ennestään vähäpäästöisten yritysten toimesta. Lisäksi hiilituottavuus kulkee käsi kädessä työn tuottavuuden kanssa, mutta suhde kilpailukykyyn on päinvastainen.TiivistelmäPh.D. Natalia Kuosmanen is a Chief Research Scientist at ETLA Economic Research.Ph.D. Terhi Maczulskij is a Chief Research Scientist at ETLA Economic Research and a Research Fellow at IZA.MMT Natalia Kuosmanen on Elinkeinoelämän tutkimuslaitoksen tutkimuspäällikkö.KTT, FM, dosentti Terhi Maczulskij on Elinkeino-elämän tutkimuslaitoksen tutkimuspäällikkö sekä IZA:n Research Fellow.Acknowledgements: The authors gratefully acknowl-edge financial support from the TT Foundation. Data used in the empirical application of this paper were provided by Statistics Finland.Kiitokset: Haluamme kiittää hanketta rahoittanutta Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton (TT) -sääti-ötä.Keywords: Carbon productivity, Decomposition, Firm dynamics, Firm-level data, ManufacturingAsiasanat: Hiilituottavuus, Hajotelmamenetelmä, Rakennemuutos, Yritystason aineisto, TeollisuusJEL: D24, L60, Q54 23The Role of Firm Dynamics in the Green Transition: Carbon Productivity Decomposition in Finnish Manufacturing2 1. Introduction A major cause of climate change is greenhouse gas (GHG) emissions (Solomon, 2007). According to the Government Programme, Finland aims to be carbon neutral by year 2035.1 Further, the new Climate Change Act, which came into force in 2022, has set ambitious targets for reducing emissions by 80% by 2040, compared to the levels in 1990 (Ministry of the Environment, 2022). To meet its carbon neutrality goals, Finland must strengthen its efforts to fight climate change and reduce CO2 emissions. Therefore, it is crucial to understand the driving forces behind the emission changes. The contribution of the manufacturing sector to Finland’s total GHG emissions was 22% in 2020 (Statistics Finland, 2022). Figure 1 depicts the GHG emissions generated by the manufacturing sector between 2000 and 2019. Although this sector is responsible for the great majority of total emissions at the national level, it has been able to decrease its emissions by approximately 2% annually between 2000 and 2019. The emission levels remained fairly constant between 2000 and 2008: approximately 18 million tonnes of carbon dioxide equivalent (CO2 eq.) ann